08:5115 мая 200808:51
2просмотров
08:5115 мая 2008
ДАЙДЖЕСТ. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) решило размещать свои ипотечные облигации нетрадиционным для российского рынка способом — путем сбора адресных заявок на приобретение бумаг (book-building).
В агентстве рассчитывают полностью реализовать ипотечные
облигации, в том числе в пользу иностранных инвесторов. Однако спрос на
ипотечные бумаги далек от докризисных уровней, а инвесторы более требовательны к
таким рискам. Поэтому АИЖК придется снова выкупать собственные бумаги, уверены
эксперты.
Согласно параметрам размещения ипотечных облигаций АИЖК,
вчера начался сбор заявок от инвесторов на участие в приобретении второго
выпуска ипотечных облигаций агентства до 5 млрд рублей при общем объеме 9,44
млрд рублей, пишет "Коммерсант".
Книгу адресных заявок планируется закрыть в период с 22 по 27 мая.
Организаторами размещения выступают "Ренессанс Капитал" и Ситибанк.
Размещение по типу book-building выбрано, поскольку такой
способ позволит "индивидуально поработать с инвесторами", что исключено при
размещении на аукционе, объясняют в АИЖК. Аукцион часто не оставляет эмитентам
шанса в определении круга инвесторов: нередко в конце аукциона появляются
одна-две заявки по нижней границе ставки купона, которые закрывают весь выпуск.
В результате бумаги попадают в одни руки, становясь неликвидными.
АИЖК использует нетрадиционный способ размещения в расчете
на интерес к бумагам иностранных инвесторов, указывают аналитики. В самом АИЖК
признали, что рассчитывают продать бумаги нерезидентам.
