Продуктовый ритейлер X5 Retail Group планирует два выпуска облигаций общим объемом 16 млрд рублей. В ближайшее время компания зарегистрирует эти выпуски.
Весной этого года истек срок регистрации облигаций X5 второй
и третьей серий по 8 млрд рублей каждый. Компания не успела разместить эти бонды
и решила зарегистрировать выпуски аналогичного объема, сообщает "Интерфакс". Сроки размещения
новых выпусков пока не определены.
"Деньги пойдут на органическое развитие. Компания заявляла,
что в этом году намерена открыть около 140 тысяч кв м торговых площадей,
инвестиции ожидаются на уровне $1,2 млрд. Полученные после облигационного займа
деньги - как раз половина", - говорит аналитик "ИстКоммерц" Марина
Гладкова.
Облигационный займ не отразится на уровне долговой нагрузки
компании. В декабре 2007 года Х5 брала синдицированный кредит на $1,1 млн, одним
из условий было то, что коэффициент долг EBITDA не должен превышать 4. Сейчас
этот показатель на уровне 3,2.
"Даже при самых консервативных прогнозах по показателям 2008 года, соотношение долг EBITDA не превысит 3,5-3,6. Надо отметить, что у компании большинство долгов длинные, больше года", - говорит аналитик по долговым рынкам Собинбанка Юрий Голбан.
"Даже при самых консервативных прогнозах по показателям 2008 года, соотношение долг EBITDA не превысит 3,5-3,6. Надо отметить, что у компании большинство долгов длинные, больше года", - говорит аналитик по долговым рынкам Собинбанка Юрий Голбан.
Чистый долг компании на конец первого квартала 2008 года
составляет $1,678 млрд. В 2007 году Х5 разместила первый выпуск облигаций на 9
млрд рублей, сейчас они торгуются с доходностью в 9,25-9,3% годовых, с офертой в
2010 году.
Читайте также:
X5 Retail Group (LSE:FIVE)
"Это не очень большая премия ко вторичному рынку. Я думаю,
спрос на облигации Х5 будет большой, но премия - не очень", - сказал Юрий
Голбан, добавив, что "у компании рейтинг S&P - "BB-". Это достаточно высокий
рейтинг, самый высокий среди российских ритейлеров".
В апреле этого года Федеральная служба по финансовым рынкам
(ФСФР) признала несостоявшимися два выпуска семилетних облигаций второй и
третьей серии ООО "Икс 5 Финанс" в связи с неразмещением эмитентом ни одной
облигации выпусков. ООО "Икс 5 Финанс" - дочерняя компания X5 Retail
Group.
