13:5225 марта 200813:52
2просмотров
13:5225 марта 2008
Вчера ТГК-13 ("Енисейская ТГК") опубликовала свой финансовый отчет по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2007 год, который в полной мере отражает консолидированные результаты компании. Отчет выглядит довольно слабым на фоне других генкомпаний, опубликовавших предварительные показатели в 2007 году.
Александр Корнилов, Элина Кулиева, аналитики
Альфа-Банка:
"Между тем, мы считаем, что данное сообщение нейтрально для акций компании,
поскольку в настоящее время движущим фактором их динамики являются сообщения,
связанные с первичным размещением акций (IPO). Ожидается, что ТГК-13 объявит
цену 27 марта, а диапазон уже известен – 0,19-0,23 руб ($0,008-0,01), что
предполагает оценку $463-550/кВт без учета доли компании в Красноярской ГЭС.
Мы подтверждаем рекомендацию покупать и годовую расчетную
цену $0,0124".
Аналитики ИК "Проспект":
"В ближайшее время мы внесем коррективы в нашу DCF-модель в соответствии с
опубликованными данными, сохраняя при этом положительные ожидания по
фундаментальной оценке компании.
Напомним, что в соответствии с текущей DCF-моделью, основные показатели
которой превышены в опубликованной отчетности, потенциал роста котировальной
стоимости акций ТГК-13 составляет 160% от уровня закрытия вчерашних торгов на
ММВБ.
Целевая цена – $0,021 (0,52 руб.) за акцию. Однако в ближайшие месяцы по
акциям генкомпании будет существовать сильный уровень сопротивления
обусловленным предстоящим размещением допэмиссии по ценовым уровням,
незначительно превышающим текущий: сегодня ТГК-13 начнет прием оферт от
инвесторов на приобретение акций допэмиссии".
