Центробанки многих стран Азии, Латинской Америки и Восточной Европы могут в ближайшее время оказаться перед лицом тяжелейшего кризиса, вызванного стремительной инфляцией. Она практически повсюду обгоняет процентные ставки, что ставит под удар фондовые рынки.
Шанхайский сводный индекс на прошлой
неделе опустился до 14-месячного минимума - 2 900 пунктов. Это падение
последовало сразу после решением Центробанка увеличить резервные
требования и вывести из банковского сектора еще $60 млрд (Резервные
требования подразумевают, что банк для защиты интересов своих вкладчиков должен
поддерживать минимальное соотношение между величиной резервов, помещенных на
специальные счета в центральном банке, и размером принятых депозитов). Китайский
фондовый рынок опустился с момента своего прошлогоднего октябрьского пика уже
почти на 50%.
Не лучше обстоят дела и в Индии. Мумбайский фондовый
индекс BSE index потерял 27% стоимости в связи с массовым оттоком
средств иностранных фондов. Центробанк повысил ставки до 8%, чтобы одолеть
инфляцию и приостановить скачки рупии, но критики считают, что это запоздалое
решение. Торговый дефицит Индии уже составляет 3,5% ВВП, а избыток субсидий
довел дефицит бюджета до 9% ВВП.
В России, Бразилии, Индии, Вьетнаме, ЮАР, Индонезии, Нигерии
и Чили также в последнее время повышаются процентные ставки. В большинстве
случаев эти меры можно назвать запоздалыми. "Джин инфляции уже вырвался из
бутылки, и виновником этого являются легкие деньги, - считает старший экономист
Morgan Stanley Иохим Фелс. - Средневзвешенная глобальная процентная ставка
сейчас составляет 4,3%, в то время как глобальная инфляция зашкаливает за 5%.
Это негативное соотношение".
Инфляция в России достигла 15,1%, в то время как процентные
ставки составляют всего 10,75%. Во Вьетнаме соотношение инфляции и ставок - 25%
к 12%. Рейтинговое агентство Fitch присвоило этой стране
"негативный" прогноз. Агентство ожидает схожие проблемы на Украине, в
Казахстане, на Балканах и государствах Балтии.
Господствующее долгое время утверждение о том, что
развивающиеся рынки достаточно сильны, чтобы пережить кризис американской
экономики, теперь подвергается суровому испытанию. Всемирный банк сократил свой
прогноз глобального развития до 2,7%. А если рост составляет менее 3% в год, то
по меркам Всемирного банка и МВФ мировая экономика находится в
состоянии "глобальной рецессии".
По информации Daily Telegraph
По информации Daily Telegraph
