11:5908 мая 200811:59
69просмотров
11:5908 мая 2008
ЕБРР сообщил о приобретении 4,1% акций ОГК-5 у Enel за 175 млн евро. В результате доля ЕБРР в компании выросла до 5,2%. Как сообщалось ранее, Enel также хочет продать небольшой пакет акций ОГК-5 в руки МФК.
Александр Котиков, Игорь Васильев, ИК "Тройка Диалог":
Тикер: OGKE
Средняя цена: $0,10
Целевая цена: $0,15
Капитализация: $3591 млн
Рекомендация: "Продавать"
Enel уже заявляла о намерениях продать ЕБРР и МФК небольшие пакеты акций энергокомпании и оставить у себя немногим более 50%, поэтому сделка не является неожиданной. Цена сделки соответствует $0,186 за акцию, что, по нашей оценке, равно цене, уплаченной Enel за блокирующий пакет ОГК-5. Это гораздо выше текущей рыночной цены, но мы ожидаем, что котировки компании от этого не изменятся.
Средняя цена: $0,10
Целевая цена: $0,15
Капитализация: $3591 млн
Рекомендация: "Продавать"
Enel уже заявляла о намерениях продать ЕБРР и МФК небольшие пакеты акций энергокомпании и оставить у себя немногим более 50%, поэтому сделка не является неожиданной. Цена сделки соответствует $0,186 за акцию, что, по нашей оценке, равно цене, уплаченной Enel за блокирующий пакет ОГК-5. Это гораздо выше текущей рыночной цены, но мы ожидаем, что котировки компании от этого не изменятся.
По нашей оценке, реальная доля акций ОГК-5 в свободном
обращении, если вычесть доли "Газпрома" и ЕБРР, составляет лишь 7,3%. Следующим
тригером для котировок может быть потенциальная продажа госдоли в ОГК-5 (26%).
Если госпакет приобретет Enel, то ее доля превзойдет порог в 75%, но когда
продажа произойдет, пока неизвестно.
Читайте также:
ОГК-5 (РТС, ММВБ: OGKE)
