Рекомендация. Покупаем АФК "Система"

Российские СМИ сообщают сегодня со ссылкой на CNBC о том, что Совет безопасности Индии инициировал проверку Shyam Telelink (дочерней компании АФК "Система", оператора сотовой связи в Индии) в ответ на претензию миноритария – компании Jindal Securities, владеющей 17% акций. Jindal утверждает, что второй по величине акционер Shyam Telelink – Shyam Telecom (владеющий 33% компании) – нарушил обязательство по проведению IPO компании в 2006 году и вместо этого привлек АФК "Система" в качестве стратегического инвестора.

Jindal Securities требует выкупа принадлежащих ей акций Shyam Telelink компанией Shyam Telecom и требует приблизительно $42 млн за свой пакет акций. Эта сумма соответствует $2,8 за одну акцию, что в 2,2 раза выше цены, уплаченной "Системой" за Shyam Telelink в 2007 году. Shyam Telecom, как сообщается, готов выкупить акции компании по $0,23 за одну акцию ($3.5 млн. за 17% уставного капитала).
Надежда Голубева, аналитик UniCredit Aton:
"На наш взгляд, это нейтральная новость для АФК "Система". Во-первых, на данном этапе недовольный миноритарий выдвигает претензии к Shyam Telecom, а не к АФК "Система". Если предполагать, что "Система" будет вынуждена провести выкуп акций, сумма в $42 млн. является незначительной по сравнению с совокупным инвестиционным бюджетом АФК "Система" в Индии.
Мы также не исключаем возможности, что Shyam Telecom и АФК "Система" сумеют найти компромисс с миноритарием, не влекущий за собой немедленных выплат денежных средств.
Мы рекомендуем "Покупать" акции АФК "Система", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $60,0".