LIBOR теряет авторитет

Финансовый кризис нанес удар по банкам и привел к резкому росту Libor. Растущие подозрения в отношении Libor могут говорить о том, что проблемы банков намного более серьезны, чем они готовы признать, - цитирует Интерфакс The Wall Street Journal.

Есть опасения, что некоторые банки не сообщают о высоких ставках, которые они платят по краткосрочным кредитам, потому что они не хотят информировать рынок о том, что они отчаянно нуждаются в наличности. Система Libor основывается на правдивости информации, поступающей от банков. Приукрашивание банками действительности может означать, что миллионы заемщиков платят по искусственно заниженным ставкам. Это хорошо для них, но очень плохо для банков и других кредиторов.

До сих пор конкретных доказательств подозрений обнаружено не было, однако банкиры и другие участники рынка в частном порядке выражали озабоченность Ассоциации британских банкиров, которая вычисляет Libor. По сведениям источников The Wall Street Journal, в настоящее время она поводит проверку.

В недавнем докладе аналитик Citigroup Скотт Пенг написал, что "долгосрочные психологические и экономические последствия этой проблемы невозможно представить". По его оценке, если бы банки давали правильную информацию, то трехмесячный Libor был бы выше на 0,3 процентного пункта.

Небольшое повышение Libor имеет огромное значение для заемщиков. Например, лишние 0,3 процентного пункта означают увеличение ежемесячных выплат на $100 по ипотечному кредиту в $500 тыс. с плавающей ставкой. Или дополнительные $300 тыс. ежегодно для компании, выпустившей облигации на $100 млн.

Libor имеет такое значение для кредитных рынков, что многие доверяют ему априори. Сомнения в его надежности "на самом деле пугают", говорит глава ипотечной компании All America Mortgage Крис Фримотт.