АБЗ-1 вошёл во вкус займов

АБЗ-1 на минувшей неделе через дополнительный облигационный выпуск привлёк ещё 1 млрд рублей. В конце декабря минувшего года компания уже заняла на рынке облигаций 2 млрд. Ставка ежеквартального купона установлена в 12% годовых, первая выплата по нему на 89,8 млн рублей запланирована на конец марта. По данным Московской биржи, с даты начала торгов оборот превысил 1,47 млрд рублей.

Организаторами выпуска стали BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк. Как отметила Наталья Виноградова, заместитель руководителя департамента BCS Global Markets, дополнительное размещение облигаций сумело закрепить успех дебютного выпуска. "Подобные сделки в очередной раз демонстрируют, что российский рынок облигаций рад новым эмитентам и готов активно принимать участие в размещениях", — сообщила Виноградова.

По оценке Cbonds.ru, из петербургских эмитентов на облигационном рынке присутствуют девелоперы "Группа ЛСР" и "Легенда", лизинговые компании "Роделен", "Балтийский лизинг" и "Интерлизинг", ретейлеры "Окей" и "Лента", а также Кировский завод, "Россети Ленэнерго" и "Левенгук", общий объём биржевых облигаций превышает 350 млрд рублей.

Из отчёта "АБЗ-1" следует, что на 1 января 2021 года у общества были открыты кредитные линии в банке "Открытие" (по ставке 11,25% годовых в рублях при сумме задолженности 502 млн рублей), "НС Банке" (85 млн рублей под 11,6% годовых), "Эс-Би-Ай Банке" (150 млн и 11,5% годовых). Также "АБЗ-1" поручилось на 5,4 млрд рублей за дочерние компании по банковским гарантиям и займам (РНКБ банк предоставил АО "АБЗ-Дорстрой" гарантии на 350 млн рублей, Сбербанк — кредит на 320 млн рублей, Новикомбанк — 870 млн рублей).

"Дорожное строительство крайне востребовано в нынешних условиях, но с другой стороны, сама по себе отрасль традиционно закрыта и потому частные и непрофильные инвесторы относятся к эмитентам традиционно настороженно, — комментирует Дмитрий Адамидов, независимый аналитик. — Этим, скорее всего, и объясняется сравнительно высокий купон и долгий процесс размещения облигаций, несмотря на представительный список организаторов, при при нынешней коньюнктуре премия за риск достаточно адекватная, а риск дефолта — умеренный".

Владимир Калинин владеет 18,7% акций АБЗ-1, его супруга Татьяна — 4,5%, их сын Михаил —1,5%. Остальные доли распределены через связанные с ними компании: АО "Промышленно-строительная фирма "Балтийский проект" (31,5%) и АО "Альянс-Проект" (18,7%). ПСФ "Балтийский проект" через АО "Ремикс инвест" контролируют Владимир и Михаил Калинины (70% и 30%, соответственно), на ПСФ также записано 70% в "Альянс-Проект", оставшиеся 30% принадлежат Марии Калининой.

Таким образом, семья Владимира Калинина распоряжается 74,9% в АБЗ-1. Оставшимися пакетами владеют Игорь Гусика (9,8%) и ЗАО "Петербург-стерео" (8,2%, общество контролируется Леонидом Гиндиным). Остальные владельцы 7,1% не раскрываются (всего у компании 65 акционеров).

Привлеченные деньги могут быть направлены на погашение текущих кредитов и высвобождение залогов под них. Или на проект частной трамвайной линии. АБЗ-1 является участником концессионного соглашения о строительстве и эксплуатации трамвайной линии от станции метро "Купчино" через Шушары в Славянку.

В августе 2020 года Группа Синара подписала соглашение о вхождении в проект через покупку 25% в "Балтнедвижсервис" (оператор концессии), но на середину марта 2021 года, по данным ЕГРН, состав учредителей в обществе не изменился. Учредителями оператора выступают ООО "Балттехстрой" (70%, по данным "Контур.фокус" через ЗАО "Героформ" принадлежит Игорю Гусика). Ещё 30% общества в равных долях владеют ООО "Инфраструктура ГЧП" (Газпромбанк), АО "Стройкомплектсервис" (10%) и АО "АБЗ-Дорстрой" (10%). В предварительных условиях сотрудничества было прописано, что после завершения сделки структура собственников будет распределена в виде 65% у АБЗ-1, 25% — у "Синары" и 10% — у Газпромбанка. Один из организаторов облигационного выпуска, СКБ-банк, принадлежит Группе Синара.

АБЗ-1 специализируется на производстве битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков. В группу АБЗ-1 также входят компании, которые занимаются строительством и ремонтом региональных дорог и мостовых сооружений. На рынке производства асфальтобетонных смесей работают "ЛенТехСтром", Беатон, Дормикс, Возрождение (все обладают производственными мощностями в Петербурге).

"АБЗ-1" к своим конкурентным преимуществам относит именно дорожно-строительные работы. По данным "Контур.фокус", в 2020 году дочернее "АБЗ-Дорстрой" заключило госконтрактов на 4,3 млрд рублей, в том числе на ремонт дорог в Ленинградской, Псковской и Тверской областях. В 2020 году пяти членам совета директоров "АБЗ-1" было выплачено заработной платы на 109 млн рублей (эквивалентно 1,8 млн в месяц). В состав совета входят отец и сын Калинины, финансовый директор и сестра главного бухгалтера "АБЗ-1" Светлана Черепанова, главбух "АБЗ-Дорстрой" Любовь Шашкина и руководитель службы безопасности обеих компаний Владимир Шемерянкин.