Рекомендация. Держим ТНК-ВР

Александр Разуваев, Михаил Занозин, аналитики Собинбанка:

"В ответ ВР предложила выкупить акции российских акционеров сейчас, либо в более отдаленной перспективе, однако консорциум AAR отказался от данного предложения. Компромисс не был найден и AAR решил отстаивать свои интересы через суд. В частности планируется подать иск в Стокгольмский суд с целью аннулировать рамочное соглашение между ВР и ТНК-ВР о найме иностранных сотрудников. Другой иск будет подан в России о признании недействительным решение СД выдвинуть в совет директоров лишь девять, а не четырнадцать кандидатов, а также исключить из него представителей ВР.

Внутри компании назрел целый ряд разногласий, среди которых надо выделить дальнейшую стратегию развития компании и наличие операционного контроля, и сейчас спор вспыхнул с новой силой. Вероятно мы увидим дальнейшее развитие корпоративного конфликта с целым рядом обоюдных обвинений.

Переход конфликта из плоскости внутреннего разбирательства во внешний – показывает всю серьезность ситуации. По всем мультипликаторам акции компании сейчас оценены дешево к российским аналогам и имеют значительным потенциал роста, однако мы по-прежнему рекомендуем воздержаться от покупки данных бумаг ввиду значительных рисков.

Мы рекомендуем "Держать" акции".