Рекомендация. Продаем ТГК-2 и ТГК-4

Федор Корначев, аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал":

"Хотя цены оферт и ниже минимальных установленных советом директоров РАО "ЕЭС", однако с учетом рыночной конъюнктуры существует риск существенного снижения котировок акций компаний в дальнейшем.

Отметим, что ТГК-2 и ТГК-4 на сегодняшний день являются одними из наиболее высоко оцененных компаний в сегменте генерации по EV/IC. Так, ТГК-2 оценена на уровне 680 $/КВт установленной мощности, ТГК-4 – 690 $/КВт.

Данные оценки более чем на 200% выше среднего по ТГК, в связи с чем мы полагаем, что после истечения срока действия оферты акции компаний могут продемонстрировать существенную негативную динамику.

Оферты по акциям ТГК-2 и ТГК-4 истекают 12 и 17 октября соответственно и мы рекомендуем инвесторам воспользоваться ими или продавать акции компаний на рынке".