Рекомендация. Покупаем Evraz

Evraz Group подписала соглашение с China Metallurgical Group Corporation (MCC) по совместному освоению железорудного проекта Cape Lambert в Австралии, недавно проданного MCC компанией Cape Lambert Iron Ore Ltd., в которой Evraz принадлежит 19%.

Evraz и MCC совместно будут инвестировать в этот проект, где Evraz будет принадлежать 75% экономического интереса, а MCC – 25%. Вся руда, добываемая на месторождении, будет отправляться в Китай, а MCC сможет подписать соглашение о закупке до 60% добытой руды.
Георгий Буженица, аналитик UniCredti Aton:
"В целом, мы считаем данные новости позитивными для Evraz Group, хотя влияние их почувствуется только в долгосрочной перспективе.
Железная руда, добываемая в Австралии, может отправляться китайской "дочке" Evraz – Delong Holdings, что поможет ей контролировать издержки и повысить операционную рентабельность (показатели компании сильно зависят от цен на руду).
С другой стороны, следует отметить, что освоение данного проекта еще не началось, и оно может потребовать значительных инвестиций для выхода на запланированный объем добычи в размере 35-40 млн. тонн руды.
Для сравнения, MMK оценивает инвестиции в освоение Приоскольского месторождения с похожими ожидаемыми производственными показателями в $3-3,8 млрд.
По оценкам ММК, первые поставки с месторождения начнутся через три года.
Мы рекомендуем "Покупать" бумаги Evraz Group, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев –$130 за GDR".