Анализ биржевых графиков может отобрать деньги

Джон Боллинджер, изобретатель популярного метода технического анализа, позволяющего прогнозировать движение финансовых рынков, считает, что теханализ работает. «Я не понимаю, о чем говорят люди, заявляя, что тот или иной технический индикатор дает сбои, - цитирует Bloomberg президента Bollinger Capital Management. – Это все равно, что сказать, что правила дорожного движения больше не работают. Они работают, пока их все соблюдают».

Между тем, согласно проверке Bloomberg с пика рынка в октябре 2007 года шесть из каждых восьми технических стратегий приводили к убыткам. На фоне потерь финансовой системы более чем в $1 трлн. эти шесть технических индикаторов позволили воображаемому инвестору потерять 49% своего портфеля.

Сам по себе, как отдельный продукт, механический анализ не работает, говорит Диана Гарник, стратег в компании Invesco Ltd. Использовать только его – это самый быстый способ потерять деньги, добавляет она.

Среди восьми индикаторов были стохастики, линии Боллинджера, индикатор относительной силы (RSI), сырьевые каналы, параболические системы и %R-индикатор Вильямса. Бэк-тестинг с применением этих индикаторов проводился на периоде с 9 октября 2007 года по 9 марта 2009 года. .

Как ни странно, оказалось всего два индикатора, которые смогли принести инвесторам деньги и на медвежьем рынке и на бычьем рынке в последние месяцы.

Индикатор 10/09/2007 - 3/09/2009

Relative Strength Index (RSI) -49.0%
Williams %R -41.7%
Commodity Channel Index (сырьевые каналы) -38.7%
Parabolic Systems (параболические системы) -36.6%
Bollinger Bands (индикатор Боллинджера) -31.5%
Stochastics (стохастик) -24.1%
Directional Movement Indicator +24.0%
Moving Average Convergence/Divergence +25.9%

S&P 500 -56.8%