Петербургский производитель пушек и спутников "Арсенал" продаст в конце мая инвесторам облигации на 1,5 млрд рублей, а вырученные средства пустит на гособоронзаказ.
ОАО "Машиностроительный завод "Арсенал"
, доминирующим акционером которого является Михаил Сапего, после 3–летнего перерыва возобновляет займы на долговом рынке.
В конце мая компания планирует продать на Московской бирже инвесторам 1 тыс. облигаций на 1,5 млрд рублей без оферты сроком на 3 года.
Деньги компании нужны на пополнение оборотных средств в связи с резко возросшим объемом государственного оборонного заказа, сообщил источник на предприятии, от официальных комментариев руководство воздержалось.
Подвел заказчика
Портфель заказов "Арсенала" на 2013 год вырос более чем в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом. В этом году предприятие рассчитывает получить доход в размере 5,4 млрд рублей.
Более половины этой суммы (2,9 млрд рублей) "Арсенал" заработает на поставках артиллерийских систем для военно–морского флота РФ. Крупнейший заказчик завода — единственный в стране изготовитель корветов и фрегатов ОАО "Судостроительный завод "Северная верфь" — приобретет у "Арсенала" в этом году артиллерии на 2,2 млрд рублей.
Отношения с заказчиком у машиностроительного завода складываются непростые. В 2012 году верфь обратилась в арбитраж с иском к "Арсеналу" из–за срыва поставки пушки А–190 для корвета "Бойкий". По этой причине верфь передала Балтийскому флоту корабль только на прошлой неделе, а не год назад, как планировалось.
Космический спутник–фотограф
Еще 2,2 млрд рублей дохода "Арсеналу" обеспечит производство разведывательных спутников, в частности 11Ф695 — это, по словам экспертов, спутник фоторазведки "Янтарь–4К2М" проекта "Кобальт", разработанный самарским ФГУП "Государственный научно–производственный ракетно–космический центр "ЦСКБ–Прогресс".
Основным заказчиком "Арсенала" по космической тематике является Министерство обороны РФ, оно обеспечивает заводу 80% космических доходов. Так, в 2012 году Минобороны заключило с заводом контракт на проведение до 2015 года модернизации изделия 11Ф695 стоимостью около 3 млрд рублей.
Кроме того, завод подготовился к выпуску изделия 14Ф145, по словам экспертов, это спутник "Лотос–С1", один из компонентов системы радиотехнической разведки нового поколения "Лиана".
Таким образом, в перспективе 2–3 лет портфель заказов завода может преодолеть отметку в 6 млрд рублей.
На текущий момент на заводе уже сформирован портфель заказов (подписаны контракты) на 2014 – 2015 годы в размере 1,2 млрд рублей.
Долговой круговорот
"Предприятие готовится к займу с августа прошлого года. Они ориентируются на ставку в районе 14% годовых, примерно столько же им пришлось бы платить по банковским кредитам. За счет облигационного займа "Арсенал" сможет рефинансировать часть банковских кредитов", — говорит Александр Игнатюк, директор аналитического управления инвестиционной компании "Энергокапитал" (организатор займа).
Долговая нагрузка "Арсенала" на сегодняшний день составляет 2,4 млрд рублей, из них долгосрочные кредиты — 800 млн рублей и 1,4 млрд рублей — краткосрочные. Основные кредиторы завода — банк "ВТБ Северо–Запад" и местный филиал Альфа–Банка.
Денис Демин, начальник аналитического отдела банка "БФА", сомневается, что бумаги достаточно закрытого оборонного предприятия будут интересны широкому кругу инвесторов, скорее всего, бумаги "Арсенала" приобретут банки–кредиторы. Они ситуацию не комментируют.
