Бензин отпустят в долг, правительство думает, как поддержать падающие нефтяные доходы, а в Саудовской Аравии месторождения атакуют дронами — события нефтяного рынка за неделю.
С наступлением осени цены на АЗС Петербурга радикально не изменились. По оценкам ЦДУ ТЭК, за исключением подорожавшего на 0,01 руб./литр АИ–92 (до 42,33 руб./литр), стоимость нефтепродуктов осталась на прежнем уровне. АИ–95 в среднем продают по 45,65 руб./литр, летнее дизтопливо — по 46,18 руб./литр.
Но неизменность цен на заправках — не показатель стабильности. В аналитическом центре при правительстве РФ подсчитали, что за период с 2013 по 2018 год цены на бензин выросли почти на 40%. При этом доходы россиян за ростом цен категорически не успевают. По данным мониторинга, подготовленного РАНХиГС и Институтом экономической политики имени Е.Т. Гайдара, в первом полугодии 2019 года реальные располагаемые денежные доходы населения сократились на 1,3% относительно такого же периода прошлого года. На фоне разнонаправленной динамики изменения стоимости топлива и доходов населения банки нашли для себя новую нишу. БКС Банк и "Газпром нефть" объявили о начале продажи бензина в рассрочку. Пилотный проект пока заработает только для водителей такси оператора Gett. Впрочем, до конца года его предполагается распространить на всех клиентов. Рассрочка будет доступна владельцам специальных карт.
На минувшей неделе упали биржевые цены на топливо — сказался рост предложения нефтепродуктов. "Спад продаж бензина на АЗС после окончания сезона летних отпусков оказался более глубоким, чем прогнозировали компании. Образовавшийся излишек производителям пришлось выставлять на биржу. Если такой тренд будет продолжаться по мере погружения страны в осень, то реализация бензина в конечном звене будет сокращаться все более и более, продавливая оптовые цены все ниже и ниже", — считает генеральный директор АО "РКИ" Виктор Костюков.
Сливки собраны
В последние годы нефтедобыча в России стала стремительно трансформироваться из бездонного золотника в государствоспасаемый проект. Хотя нефтегазовые доходы по–прежнему обеспечивают почти половину бюджета страны (8,7 трлн рублей), в 2019 и 2020 годах их вклад сократится до 8,2 трлн и 7,9 трлн рублей соответственно. Это объясняется ситуацией на глобальном рынке.
"Есть разные прогнозы по динамике спроса на нефть. Раньше предполагалось, что потребление будет все время расти в мире и имеющихся запасов будет не хватать, — говорит заведующий сектором энергетической политики Института экономики РАН Владимир Волошин. — Исходя из таких предположений был намечен сценарий на сокращение потребления. Однако реальность оказалась иной, потребление начало сокращаться, например в транспорте, который постепенно переходит на альтернативные источники энергии". По мнению эксперта, пик потребления нефти уже прошел, и дальше этот показатель будет только сокращаться. Российская экономика столкнулась с дилеммой.
"Об уходе от сырьевой экономики говорят много лет, однако существенных шагов в этом направлении до сих пор не сделано. Об увеличении глубины переработки нефти тоже долгое время рассуждают. Но при этом в стране сужены возможности роста добычи, а все сливки в виде легкоизвлекаемых запасов уже собраны", — отмечает Владимир Волошин.
Как заявил глава Минприроды Дмитрий Кобылкин, добыча падает на большей части месторождений по всему миру. "Прирост возможен только двумя путями. Первый — через поиск и открытие новых месторождений, и второй — с помощью увеличения нефтеотдачи пластов. До 80% запасов промышленных категорий находится на действующих промыслах, при этом доля трудноизвлекаемых выросла до 60%".
Стратегическими для наращивания нефтедобычи могут стать проекты в Арктике. Однако, перед тем как начать работу в сложных арктических условиях, крупнейшие нефтекомпании страны стараются выбить для себя преференции, а куратор развития региона вице–премьер Юрий Трутнев и вовсе предложил допустить к освоению территории частные компании.
В Минэнерго предвидят, что через 20–25 лет спрос на нефть войдет в застойную стадию. Чтобы грядущее сокращение спроса не так больно ударило по отрасли (и кошельку) — необходимо уже сейчас монетизировать запасы сырья. Цитируя главу ведомства Павла Сорокина, превратить нефтяную отрасль в "технологический драйвер". Но для этого нужны инвестиции в развитие. Чтобы запустить механизм их привлечения, правительство РФ готово ввести с 2020 года в формулу обратного акциза на нефть повышающий коэффициент 1,3 — для тех заводов, которые будут вкладываться в модернизацию. Выход светлых нефтепродуктов в России сейчас находится на уровне 63–65%, тогда как в Европе этот показатель составляет 75–80%. Чтобы "догнать европейских партнеров" к 2025 году, придется вкладывать в нефтепереработку 250–300 млрд рублей ежегодно. Как ожидается, источником этих инвестиций и станет повышающий коэффициент акциза.
В целом отрасль требует все больше поддержки. В докладе Минэнерго, представленном на Московском финансовом форуме, сказано, что правительству придется снизить НДПИ для 90% нефтяных месторождений к 2033 году. От этого будет страдать бюджет, который ежегодно будет недополучать 2,3 трлн рублей.
Атака на цены
На текущей неделе нефтяной мир был потрясен атакой дронов на крупнейшие мощности саудовской компании Saudi Aramco. Чьи это были беспилотники и какова цель атаки — неизвестно.
Ответственность за акцию взяли йеменские повстанцы–хуситы, США же показывают пальцем на Иран — и намерены доказать причастность этой страны к нападению. В этом им посодействует потерпевшая сторона: министерство обороны Саудовской Аравии пообещало представить доказательства виновности Ирана. Нападение на нефтезавод вынудило Саудовскую Аравию снизить производство нефти на 5,7 млн баррелей в день, а это половина текущего объема добычи в стране и 5% мирового рынка. Разумеется, на событие тут же отреагировали котировки — Brent подскочила на 13,8%, а пиковые значения достигали $71,95.
Главный вопрос после "кто виноват" — когда Саудовская Аравия сможет восстановить поставки черного золота в прежних объемах.
В случае если сезон "голодания" затянется, стоимость нефти может вырасти до $100, предсказывают трейдеры. Президент "Русснефти" Евгений Толочек предрек рынку "гиперкомпенсацию" после резкого взлета: "Рынок это подстегнет однозначно… Что будет дальше — не знаю. Цена в $100 если даже будет, то недолго. И потом будет, скорее всего, рецессия, и мы опять свалимся в район $50".
"Власти Саудовской Аравии отметили, что на полную ликвидацию последствий и восстановление прежнего уровня производства уйдет около 3 недель.
До этих пор экспортные обязательства перед партнерами будут покрываться в том числе за счет имеющихся стратегических запасов. Стоит отметить, что на текущий момент объем резервов Саудовской Аравии составляет примерно 188 млн баррелей нефти и 97 млн баррелей нефтепродуктов, которых должно хватить на поддержание экспорта в течение 35 дней. Несмотря на то что комментарии Саудовской Аравии частично нейтрализовали панику на энергетическом рынке, вопросы безопасности нефтяной инфраструктуры и поиска ответственных за атаку остаются открытыми", — убежден руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.
Интересно, что Saudi Aramco вот–вот должна была выйти на IPO. Стоимость компании эксперты оценивали в диапазоне $1–2 трлн. Размещение 1% акций, по подсчетам Bloomberg, приравнивалось к совокупной выручке 72 компаний, которые разместились в Эр–Рияде за последние 10 лет. Нападение беспилотников сбило стоимость Saudi Aramco на $300 млрд.
