Светлана Гузь, управляющий партнёр бюро юридических стратегий Legal to Business:
"Пандемия коронавируса обострила вопросы работы с долговыми портфелями. Особо сложные ситуации возникают, когда у одного заёмщика много кредиторов, обязательства перед которыми возникли из различных оснований.
Практика показывает, что договорённости с каждым кредитором отдельно в таких случаях обычно не дают результата ни для должника, ни для кредитора. Выходом может стать синдицированная реструктуризация — инструмент, позволяющий учесть баланс интересов всех сторон.
Светлана Гузь
Возможно, кто-то удивится, ведь «синдицированная реструктуризация» пока не прописана в российском законодательстве. Тем не менее это словосочетание наиболее точно отражает суть нашей идеи и успешные кейсы уже есть. И сразу для профессионалов оговорю, что речь идёт не о соглашении в порядке статьи 309.1 Гражданского кодекса РФ.
В банковской практике синдицированное кредитование — это обязательства кредиторов по согласованному предоставлению заёмщику денежных средств. Такой кредит предполагает, что всё исполнение по нему производится на счёт специально уполномоченного лица — кредитного управляющего, который ведёт учёт средств и распределяет их между кредиторами.
Синдицированная реструктуризация по аналогии с кредитованием требует привлечения третьей стороны — независимого компетентного посредника, который выполнит функции организатора, кредитного управляющего и управляющего залогом. И, именно независимые юридические консультанты, обладая соответствующими навыками и компетенциями, структурируют подобную сделку, минимизируя риски участников, в том числе банкротные.
Должник при синдицированной реструктуризации установит новые и, возможно, более выгодные условия погашения задолженности по сравнению с обычным кредитованием, выстроит взаимодействие с несколькими кредиторами одновременно, в том числе и за счёт субординации их требований, уменьшив риск инициирования банкротства со стороны любого недовольного кредитора. Итог — сохранение бизнеса действующим.
Кредиторы, участвуя в синдицированной реструктуризации, уравновешивают баланс своих интересов, распределяя между собой риски, включая принудительное взыскание любым из участников в ущерб интересам остальных кредиторов. В итоге — соглашение обеспечит возвратность долга в установленные сторонами размеры и сроки.
Независимый посредник, организуя и контролируя исполнение соглашения, ставит цель исключить дефолт заёмщика, в том числе если между кредиторами или кредиторами и должником возникнут разногласия в процессе исполнения.
И именно знания, компетенции и беспристрастность независимого юридического посредника, привлечённого в качестве управляющего, позволят участникам соглашения о синдицированной реструктуризации прийти к результату, отвечающему интересам сторон, максимально комфортным и эффективным образом".
