На фоне схлопывания фондового рынка и снижения ставок депозитов инвесторы присматриваются к вложениям в МФО. Микрофинансисты обещают двузначные ставки доходности. Причём дефолтов в их рядах не было уже 2 года.
Инвестиции в МФО (вложения для получения процентного дохода законодательно запрещено называть "вклад", чтобы избежать путаницы с банковскими депозитами) сегодня могут принести инвестору до 20% годовых. Таких инвесторов на рынке — единицы.
На сегодня в реестр ЦБ РФ включено 36 действующих микрофинансовых компаний (МФК) — менее 3% от общего количества МФО. Только в таком статусе компания может привлекать сбережения от частных лиц (МФО разделены на два сегмента, МФК и МКК, микрокредитные компании — последним запрещено привлекать фондирование от частных лиц). Минимальный порог входа для инвесторов также закреплён законом — от 1,5 млн рублей. Это сделано для того, чтобы защитить менее квалифицированных инвесторов. Так как вложения в МФК не застрахованы государством, в отличие от депозитов, риски потери сбережений велики. Считается, что вкладчик, обладающий такой суммой, умеет управлять своими финансами и оценивать потенциальные риски.
По оценке ЦБ РФ, в I квартале 2022 года в МФК частные инвесторы вложили 2 млрд рублей. Всего на конец марта совокупный остаток сбережений в данном сегменте составлял чуть более 8 млрд (для сравнения: в банковских депозитах на ту же дату было размещено 42,9 трлн рублей).
В марте–апреле у МФК случился неизбежный отток инвесторов, которые предпочли переложить инвестиции в банки. Однако с начала лета ситуация изменилась.
Инвестиции в МФК, помимо отсутствия гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов (АСВ), больше почти ничем не отличаются от классических депозитов. За исключением доходности. На пике значения ключевой ставки ЦБ РФ в марте текущего года отдельные микрофинансисты предлагали 28% годовых. К сегодняшнему дню щедрость МФК поуменьшилась, максимальная декларируемая ставка — 22% (при сумме от 5 млн рублей).
"В настоящий момент рыночные ставки инвестирования в МФО сильно разнятся в зависимости от масштабов бизнеса компании, доступных каналов финансирования и потребностей", — говорит Яков Ромашкин, финансовый директор ГК Eqvanta.
"За последний год популярность инвестиционных вложений в МФО выросла в разы. Однако надо понимать, что инвестирует в них всё равно достаточно ограниченный круг людей, — рассуждает Игорь Смирнов, генеральный директор МКК Creditter. — Это не самый популярный инструмент, не много и самих компаний. Речь о достаточно профессиональных инвесторах".
По его мнению, несмотря на работу по противодействию мошенничеству и недобросовестному поведению на финансовом рынке, риски для неопытных финансистов действительно существуют. "Одно время ЦБ РФ даже рассматривал возможность сделать доступными инвестиции в МФО только для квалифицированных инвесторов, подразумевая, что они способны лучше оценить риск инвестиций", — заявляет эксперт.
"По нашим наблюдениям, инвесторы, готовые размещать денежные средства в МФО по договору займа, являются в том числе профессиональными участниками фондового рынка, — полагает Павел Огнев, руководитель отдела по работе с инвесторами компании “Лайм–Займ”. — Как правило, они более толерантны к потенциальному риску и в целях диверсификации портфеля готовы работать с нестандартными инструментами, обеспечивающими более высокую доходность".
