В октябре ЦБ РФ повысил ставку с 13 до 15%, и у экспертов практически не осталось сомнений, что год мы завершим на уровне ключевой ставки 16-17%. А значит, на декабрьском заседании российского Центробанка — в середине месяца — высока вероятность решения о дальнейшем повышении.
Ключевая ставка помогает регулятору контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Цикл повышения снижает покупательную способность населения, а темпы развития экономики проседают, поскольку стоимость кредитов растёт. Ставки по вкладам в банках тоже поднимаются, но обычно они запаздывают относительно ставки ЦБ, а рост цен съедает значительную часть дохода по депозитам. Инфляция ускоряется — на конец ноября она составила 7,54% в годовом выражении, то есть превысила верхнюю границу прогноза Центробанка на 2023 год (7-7,5%).
В этом случае сохранить покупательную способность свих доходов — главная задача обычных людей. Именно поэтому инвестиции в акции и другие инструменты фондового рынка так привлекают.
Взвешенное решение
Россияне сегодня могут инвестировать не только внутри страны. Возможности российского рынка акций значительно ограничены из-за санкций (к примеру, с 1 января могут быть запрещены инвестиции в иностранные ценные бумаги на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС), как и хранение сбережений в валюте на депозитах). Кроме того, торговля через российскую инфраструктуру сейчас несёт высокие риски блокировки, на что указывает недавняя история с Санкт-Петербургской биржей.
Тем не менее рынок акций РФ сейчас продолжает находиться недалеко от годовых максимумов. Если инвесторам будет предложен механизм обмена заблокированных иностранных акций, то возможно предновогоднее ралли — рост индексов и акций в декабре. Пока же привлекательнее акций на краткосрочном горизонте выглядят облигации с фиксированным купоном (доходом).
В этой статье мы рассмотрим более широкие возможности, чем вложения внутри страны, — что можно сделать для диверсификации. Российским инвесторам даже в статусе нерезидентов доступен мировой рынок акций через брокеров в дружественных странах. Самая удобная опция — торговать через Казахстан.
Это дружественная юрисдикция для России — а значит, позволяет избежать потенциальных проблем с блокировкой активов из-за санкций. Здесь очень развитая финансовая и цифровая инфраструктура. Казахстан предоставляет простой доступ к мировым рынкам и ликвидным активам. Есть русскоязычная поддержка. Чтобы открыть счета в банке или получить доступ к локальному рынку с помощью брокера, нужно лично присутствовать, получить местную сим-карту и ИИН (индивидуальный идентификационный номер, аналог российского ИНН, его достаточно легко сделать).
Выбор варианта для себя
Инвестирование в компании с мировым именем, в частности, даёт доступ к тому росту, который сейчас мы видим на рынках США. Конец года на американских биржах подтверждает, что предрождественский сезон в ноябре-декабре — самый успешный в году. Исторически IV квартал является лучшим для фондовых площадок. За последний месяц индекс S&P500 вырос почти на 11%, Nasdaq — больше чем на 12%, Dow Jones — на 9%. Главным позитивом последних недель для американского рынка стали данные инфляции в США, которая замедляется активнее, чем по прогнозам.
Акции. Открывая счёт у международного брокера, российский инвестор может вкладываться в самые топовые акции — от компаний сырьевого сектора до глобальных технологичных игроков. Так, на бирже NASDAQ можно инвестировать в топ-7 техногигантов рынка, включая Amazon, Tesla, Apple, Microsoft, Alphabet, NVIDIA, Meta (признана в России экстремистской и запрещена). Именно эти компании называют сейчас "Великолепная семёрка" (Magnificent 7), и они обеспечивают большую часть роста индексов. По ожиданиям аналитиков мировых рынков Freedom Broker, на горизонте года эти бумаги продолжат дорожать.
Фонды. Примечательно, что, торгуя через глобального брокера с казахстанской "пропиской", россияне, как и другие инвесторы, могут вкладываться в иностранные инвестиционные фонды (ETF, это сразу портфель акций определённой индустрии или подобранный по какому-то другому общему принципу) — в РФ для этого нужно быть квалифицированным инвестором, а для "неквалов" многие инструменты просто недоступны. В Казахстане фондовый рынок получил невероятное развитие за последние годы, выстроена цифровая инфраструктура и способы торговать по международному праву с полной защитой своих инвестиций. Здесь "неквалам" доступен весь спектр финансовых инструментов.
Облигации (или бонды от англ. bonds). Довольно популярны среди инвесторов для получения пассивного дохода. Это более стабильный и предсказуемый инструмент по сравнению с акциями. По ним есть купонные выплаты — заранее установленная доходность, и она обычно выше ставок по банковским депозитам. Можно выбрать облигации проверенных больших компаний из разных секторов или рассматривать государственные бумаги. Опыт и размер капитала не важны.
Часто компании выпускают облигации для финансирования своей инвестпрограммы и развития. Яркий пример — бонды Freedom Holding Corp. (международный холдинг, в который входит казахстанский Freedom Broker), представленные в декабре 2023-го. Эти облигации обеспечивают долларовую доходность с фиксированной ставкой в первые 2 года, а номинал одной бумаги — $100. Компания через облигации привлекает деньги для своего телеком-направления — оператора связи Freedom Telecom, который будет строить оптические сети по всему Казахстану и развивать сеть 5G. Перспективы телекоммуникационной отрасли в стране видятся очень большими — при уже достаточно высокой платёжеспособности населения республика отстаёт от России по доступности интернета и плотности оптических сетей на 40%. Эту ситуацию и будет исправлять оператор.
Казахстанские облигации выпущены местной "дочкой" холдинга, поэтому не возникает лишних рисков с блокировками зарубежных бумаг, в том числе для россиян. Однако стоит учитывать наличие налога по доходам на купон для российского инвестора.
*Не является инвестиционной рекомендацией.
