На текущей неделе рынок будет отыгрывать решение совета директоров ЦБ по ставке, принятое в пятницу. И хотя большинство участников фондового рынка ждали именно такого решения — повышения на 2 процентных пункта, до 18% годовых, была небольшая вероятность сохранения текущего уровня, замечает начальник отдела торговых операций ИК "Риком–траст" Александр Баулин.
"Теперь же 18%–ная ставка, скорее всего, продержится до конца года, что будет среднесрочно негативно сказываться в первую очередь на рынке акций и первичных размещений облигаций", — предполагает он.
Сегодня, 29 июля, заканчивается налоговый период, когда компании–экспортёры перечисляют в бюджет НДПИ и налог на прибыль за предыдущий месяц. Традиционно считается, что в этот период увеличиваются продажи валютной выручки, что позитивно влияет на курс рубля.
"Укрепление рубля может прекратиться на уровне 85 рублей за доллар США, — комментирует Александр Баулин. — С другой стороны, высокая ключевая ставка — это позитив для курса рубля. В то же время котировки ниже 85 рублей начнут оказывать негативное влияние на наполнение бюджета. Я жду увеличения волатильности курса рубля на этой неделе".
Продолжат выходить отчётности компаний за полугодие, в которых уже отражается стоимость кредита. Они вряд ли будут лучше прошлогодних. Речь о росте бизнеса ниже инфляции, что также позитива котировкам не придаст.
"Исключением может быть разве что отчёт “Аэрофлота”, где ранее мы видели увеличение пассажиропотока, к которому во II квартале добавился рост стоимости билетов в горячий сезон, — говорит Александр Баулин. — Единственный позитив для фондового рынка в конце июля — начале августа — это поступление дивидендов, в первую очередь от Сбербанка, что окажет поддержку рынку в целом и прежде всего акциям Сбербанка, которые на этой неделе продолжат движение в сторону закрытия дивидендного гэпа на уровне 315 рублей".
Во вторник, 30 июля, на Московской бирже должны начаться торги акциями нового эмитента — челябинского девелопера АПРИ. Книга заявок на его акции в рамках IPO была открыта 22 июля, закроется она 29 июля. Однако уже 24 июля книга была переподписана по верхней границе ценового диапазона, передали "РБК Инвестиции" со ссылкой на представителя организатора IPO, управляющего директора инвесткомпании "Иволга Капитал" Дмитрия Александрова.
АПРИ объявил о планах провести первичное размещение в начале июля. Компания предложила инвесторам акции допэмиссии, доля акций в свободном обращении составит 5–10%. Всего АПРИ рассчитывает привлечь от 500 млн до 1 млрд рублей. Диапазон цен составляет от 8,8 до 9,7 рубля за акцию, что соответствует капитализации застройщика 10–11 млрд рублей.
30–31 июля пройдёт заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое установит уровень базовой ставки в США. Судя по фьючерсам на ставку, участники рынка не ожидают её изменения (нынешний уровень — 5,25%). Основные надежды американских и международных инвесторов связаны с сентябрьским заседанием FOMC, где прогнозируется снижение базовой ставки как минимум на 0,25 процентного пункта.
