Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Кирк Киркорян - имена этих легендарных бизнесменов у всех на слуху. А вот про Дэвида Свенсона почти никто не слышал, хотя его можно смело назвать одним из самых блистательных инвесторов современности.
Правда, Дэвид не возглавляет хеджевый фонд, инвестиционную
компанию и не является венчурным капиталистом. Свенсон управляет активами
Йельского университета, и с 1997 года он обеспечивает среднюю
доходность вверенного ему капиталов на уровне 17,8% годовых. Это уже после
выплаты всех налогов!
Последние 20 лет доходность Йельского фонда составляет 15,6%
годовых. Круче только у Баффета. За те два с лишним десятка лет, что Дэвид
управляет фондом, он увеличил капитал до $22 млрд - наивысший показатель среди
всех университетских фондов. Как же ему это удается?
В одном из своих интервью Свенсон заявил: "Мы тщательно
отбираем экономистов для управления каждым классом наших активов. Конечно,
мы не считаем, что должны зазвать в Коннектикут каждого, кто кажется нам
подходящим специалистом. Поэтому наши партнеры работают по всему миру".
И они управляют разными активами. Так, доля частных акций
(не обращаемых публично на биржах - прим. Dpmoney) в портфеле Йельского фонда
составляет 18,7%. Но Свенсон работает и с акциями публичных компаний, причем из
самых разных индустрий. Фонд владеет долями в биотехнологической компании
Celgene, нефтяном гиганте BP, софтверной компании Shutterfly и продовольственном
концерне Kraft Foods.
В 2004 Свенсон делал ставки на Stericycle и Alliance Data
Systems, в 2005 на Exxon Mobil. Все они щедро окупились. Работает Свенсон и с
акциями компаний из развивающихся рынков, и с государственными облигациями, и с
недвижимостью. Все активы в портфеле тщательно сбалансированы и защищены.
Главный принцип Свенсона - диверсификация. Активы Йеля
разделены на множество разных фондов, которые финансируют различные нужды, от
полива газонов до грантов преподавателям и студентам.
Под началом Дэвида 20 штатных работников и еще более сотни
инвесторов во многих странах мира. В 1985 году, когда Свенсон пришел в Йель,
знаменитый университет имел возможность расходовать без риска лишь $45 млн в год
(10% капитала на тот период), а недавно эта сумма перевалила за $1 млрд. Чем не
подходящая кандидатура на смену Уоррену Баффету в Berkshire Hathaway? Впрочем,
Свенсон слишком любит свой Йель.
По информации Motley Fool.
