Шведский оператор решил воспользоваться предвыборной ситуацией в России.
Вчера петербургское подразделение шведского оператора связи TELE2 - ОАО "Санкт-Петербург Телеком" закрыло книгу заявок на покупку облигаций 04-05-й серий на 7 млрд рублей. Как сообщают в компании, спрос на бумаги был большой, ко вчерашнему вечеру ориентировочная ставка снизилась с 9,2-9,7 до 9-9,2%. Организатором выпуска выступают ВТБ и Райффайзенбанк. Размещение должно начаться 13 февраля.
Между тем всего 3 месяца назад компания отложила на неопределенный срок размещение облигаций 07-й серии на сумму 6 млрд рублей, сославшись на неблагоприятную конъюнктуру рынка.
Теперь же оператор видит выгодные для себя условия, уверяет финансовый директор "TELE2 Россия" Наталия Соседкина. Новыми условиями продиктовано изменение параметров займа. Срок до оферты по нему составляет 2 года, тогда как в июле 2011 года оператор разместил облигации на 13 млрд рублей сроком на 5 лет.
"В преддверии выборов появился спрос на короткие кредитные ресурсы. Никто не готов фиксировать структуру своего информационного портфеля на долгий срок", - говорит Наталия Соседкина. По сравнению с июлем 2011 года изменилась также ставка купона. "За 8,4%, как тогда, привлечься уже нельзя", - отмечают в компании.
Читайте также:
TELE2 ищет подход к сетям 4G
Будет ли TELE2 размещать облигации оставшихся двух серий, в компании пока не говорят. Такая возможность есть до мая 2012 года. Весной прошлого года TELE2 зарегистрировал проспект эмиссии на 30 млрд рублей. Срок обращения каждого выпуска - 10 лет.
Зачем TELE2 нужны заемные деньги - вопрос, на который у экспертов рынка нет однозначного ответа. По итогам 2011 года у TELE2 достаточно большой свободный денежный поток (EBITDA за вычетом капитальных вложений и налогов) - 9,1 млрд рублей. За год он увеличился на 34%. При этом капитальные затраты на 2012 год запланированы на привычном уровне - 15% выручки, говорят в компании. И рост этих затрат в 2012 году будет чуть меньше, чем в 2011 году по сравнению с 2010-м, уточнила Наталия Соседкина. То есть капитальные затраты не должны превысить 8,7 млрд рублей.
В TELE2 твердят, что заем не связан с текущими инвестициями, что это реструктуризация капитала и так далее.
"Может, они направляют деньги в материнскую компанию TELE2 в Швеции, - рассуждает Илья Федотов, начальник управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал". - Но в Европе кредиты дешевле. Если только в TELE2 не ожидают, что курс рубля упадет после выборов".
Еще важнее то, что в Европе из-за кризиса стало сложно занять деньги, развивает идею глава агентства "Рустелеком" Юрий Брюквин.
