Россия и ЮАР за понедельник суммарно заняли у заграницы $9 млрд, $7 млрд из которых пришлось на долю России. Эксперты отмечают, что интерес к российским евробондам в три-четыре раза превышал предложение, но цена заимствования в этом году выросла.
Развивающиеся рынки словно решили доказать, что "есть еще порох в пороховницах", и их активы еще могут быть интересны иностранным инвесторам. За понедельник Россия и ЮАР суммарно разместили бумаг на $8 млрд, как отмечает The Wall Street Journal, установив совместный годовой рекорд. Единственным, что может омрачать радость государств, стала выросшая стоимость заимствований.
Российские успехи остановились на вырученных на размещении $7 млрд. $1,5 млрд пришлось на евробонды сроком обращения 5 лет под 3,6% годовых, еще $3 млрд — на десятилетние бумаги под 5,1% годовых и $1,5 млрд тридцатилетних облигаций под 6%. Еще 725 млн евро удалось выручить после размещения семилетних бумаг под 3,7%. В прошлом году России удалось разместить десятилетние бумаги под 4,5% годовых, что значительно дешевле уровня этого года.
"Россия из тех стран, в которых политическая ситуация всегда заставляет немного нервничать, но она по-прежнему сохраняет платежеспособность и готова платить по долгам", — пояснил WSJ Джеф Коэа, аналитик из Principal Global Investors (компания, которая в понедельник приобрела долларовые евробонды России). Для самих стран этот момент для размещения стал наиболее выгодным — ФРС может уже на следующей неделе начать сворачивание программ количественного смягчения, что очень негативно отразится на цене бумаг развивающихся рынков.
"Поскольку выпуск российских еврооблигаций ожидали еще с весны, спрос успел оформиться и, по некоторым данным, составил порядка $18-20 млрд, что превышает, естественно, предложение. Поэтому сейчас с некоторой степенью уверенности можно заявить, что заинтересованность инвесторов в российских евробондах сохраняется", — отмечает управляющий портфелями ЦБ УК "СОЛИД Менеджмент" Максим Семянин.
Среди других позитивных факторов, которые позволили России успешно заимствовать за рубежом, остается как раз умеренность страны в этой сфере. Так, Анна Кокорева, аналитик ФК "Альпари", считает, что "российские евробонды пользуются высоким спросом, так как наша страна имеет низкую долговую (7,7% ВВП) нагрузку и редко берет взаймы. Например, в этом году займ на основе выпуска еврооблигаций производится впервые".
По данным Виталия Ледовского, трейдера управления инвестиционных операций АКБ "Ланта-Банк", спрос на российские гособлигации и вовсе составил $25 млрд. При этом России удалось за один раз продать весь запланированный на год объем евробондов. Что касается внутреннего рынка заимствований, то эксперт напоминает, что начала года на аукционах удалось занять 471,1 млрд рублей($14,25 млрд).
"Рост цены заимствования в этом году связан с неблагоприятной обстановкой для всех развивающихся рынков. В результате премия доходности долларовых бондов развивающихся стран к обязательствам компаний США выросла до 1,4-процентного пункта, приблизившись к максимальному с декабря 2008 года уровню", — все же отметил аналитик.
