Стоимость золота в ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex опускалась сегодня до $1080 за тройскую унцию — до пятилетнего минимума. Металл потерял в цене из-за данных по запасам Китая. За 6 лет они выросли всего до 1,6 тыс. т вместо ожидаемых 4-5 тыс. т.
Биржевая цена золота пробила пятилетний минимум на нью-йоркской бирже Comex, упав до $1080 за тройскую унцию. В последний раз столь низкие цены драгоценный металл показывал в марте 2010 года, когда его стоимость опускалась до $1088,05.
Августовский фьючерс по-прежнему демонстрирует отрицательную динамику. К 10:30 по московскому времени на бирже давали $1114,2 за тройскую унцию, что ниже предыдущего уровня на $17,5.
Падение цен на металл аналитики связывают с заявлением Джанет Йеллен, главы ФРС США, о том, что в течение 2015 года будет повышена базовая процентная ставка. На этом фоне начал укрепляться доллар, что всегда негативно сказывается на сырьевых котировках. Нормализация монетарной политики начнется, если экономика США продолжит расти, заявила чиновница на прошлой неделе. Ставка оставалась на уровне 0-0,25% с 2008 года, поскольку американская экономика медленно восстанавливалась после кризиса.
При этом доллар к рублю даже немного дешевел. С открытия торгов на Московской бирже он упал к рублю на 12 копеек. К 10:48 по московскому времени доллар оценивался в 56,8590 рубля.
Золото дешевеет еще как минимум по двум причинам: из-за спада напряженности по Греции и публикации данных по золотым запасам Китая, отмечает руководитель аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексей Минаев.
В пятницу, 17 июля, впервые за 6 лет данные о золотых запасах раскрыл Китай. Их объемы выросли до 1658 т — на 59,9% с апреля 2009 года. КНР таким образом обогнала Россию, где на конец июня было припасено 1238 т золота. По объемам запасов Китай занял пятое место в мире, пропустив вперед США, Германию, Италию и Францию. Тем не менее показатели оказались значительно ниже, чем предполагалось ранее, отмечают аналитики Sberbank CIB. Согласен с этим и Алексей Минаев.
В частности, ходили слухи о том, что Китай обладает 5 тыс. т золота. Это поставило бы страну на второе место в мире, сразу после США. Об этом говорили, опираясь на неоднократные заявления властей страны о стремлении к "золотому юаню". Статистика крупнейшего производителя в мире (450 т в прошлом году) показала, что в реальности мировой спрос на золото оказался значительно ниже, чем принято было считать. Алексей Минаев считает, что Китай вряд ли отказался от расширения спектра применения юаня, однако намерен делать это постепенно, так что покупку золота Народный банк Китая еще продолжит.
За те же 6 лет экономика Китая выросла больше чем на 50%, в итоге доля золота в объеме совокупных резервов страны составляет всего 2%, что довольно слабый показатель, обращает внимание аналитик ИК "Энергокапитал" Илья Березин. "Рынок, безусловно, ожидал большего, поэтому разочарование инвесторов отразилось на котировках", — говорит эксперт.
Аналитиков также удивляет, что спрос на золото со стороны китайских граждан превысил спрос Центробанка страны. По данным World Gold Council за I квартал, спрос потребителей составил 290,4 т, из которых 228,6 т пришлись на на ювелирные изделия, а 61,8 т на монеты и слитки. Тогда как в России за тот же период общее потребление золота зафиксировали на уровне 13 т.
В качестве первого шага к "золотому юаню" Китай рассматривает включение юаня в корзину резервных валют МВФ (доллар, евро, британский фунт и японская иена). Именно для этого и необходимо было раскрыть данные о запасах. Предполагается, что в МВФ могут рассмотреть этот вопрос во время октябрьского заседания. Это одна из наиболее вероятных причин раскрытия данных, считает Илья Березин. Однако объем запасов не является определяющим фактором для МВФ, говорит он. В эпоху плавающих курсов объем золота в резервах — лишь один из неформальных критериев статуса валюты.
Что касается российского ЦБ, он продолжит активно покупать золото и наращивать его долю в ЗВР, однако в относительных показателях вряд ли будет пройдена планка в 20%, считает Илья Березин. Сейчас доля золота в ЗВР составляет примерно 13%. Золото, которое, в отличие, например, от облигаций американского госдолга, почти не приносит дохода, покупают для резерва, исходя из принципа диверсификации.
Золото позиционируется в качестве антикризисного актива. Однако высокая доля металлов определяет наличие существенных ценовых рисков, что делает логичным преобладание в резервах наиболее стабильных валют. Основная задача любого ЦБ — не столько заработок на портфеле, сколько сохранение инвестиций.
По данным ЦБ РФ, суммарный объем ЗВР составляет $362,3 млрд. Регулятор намерен пополнить их до $500 млрд за несколько лет, делая регулярные покупки в валюте на внутреннем рынке. С 13 мая ЦБ покупает по $100-200 млн ежедневно, крайне редко отклоняясь от верхней границы.
Значительных рисков для России падение цен на золото не несет, солидарны аналитики. В частных случаях падение может негативно сказаться на компаниях-золотодобытчиках. Лишь 8% опрошенных недавно руководителей предприятий считали, что цены в $1200 комфортны для долгосрочного развития, еще по 25% топ-менеджеров говорили о том, что нужны цены в $1300 и $1500. Большинство (33%) склонялись к $1400. Были и 8%, которым нужны были $1600. Инвестировать вдолгую при существовавших тогда ценах готовы были только 22% игроков. Если бы стоимость выросла бы до $1400, интерес появился бы уже у 92%, унция за $1500 способна была расшевелить всех участников опроса.
Результаты отраслевого опроса в середине июня опубликовала компания E&Y. На тот момент, стоит заметить, тройская унция на бирже оценивалась в $1178,8. В период санкций, отмечали топ-менеджеры компаний, проблемы регулирующего и налогового законодательства обострились еще больше. Участники рынка ждали волны слияний и поглощений.
