08:1526 сентября 201808:15
1596просмотров
08:1526 сентября 2018
В ходе допэмиссии девелопер рассчитывает привлечь более $300 млн.
Курс на биржу
ГК "Самолет" основана в 2012 году и специализируется на строительстве жилья. В прошлом году компания сдала 487,8 тыс. м2 недвижимости. Акционеры — гендиректор Игорь Евтушевский, бизнесмен Михаил Кенин и "Инвест АГ" (управляет инвестициями акционеров группы Evraz Group Александра Абрамова и Александра Фролова). Чистая прибыль ГК "Самолет" в первом полугодии 2018 года составила 0,9 млрд рублей. Выручка компании составила 17,3 млрд рублей, что в 2,5 раза выше, чем за аналогичный период 2017 года. Рост объясняют неравномерным вводом в эксплуатацию в 2017 году.
Эксперты позитивно оценивают перспективы размещения. "По нашим оценкам, на сегодняшний день (с учетом отрицательного денежного потока, зафиксированного по итогам прошлого года) стоимость компании может быть оценена в сумму от 14,5 млрд до 17,9 млрд рублей. Желание привлечь за счет допэмиссии 20 млрд рублей (по текущему курсу) вполне естественно. Соотношение объема планируемого размещения и текущей оценочной стоимости компании не выходит за рамки, которые дали бы повод сомневаться в потенциально успешной допэмиссии", — считает Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ".
Размещение акций — хороший способ привлечь средства для дальнейшей экспансии в регионы РФ. Ранее в интервью "ДП" Игорь Евтушевский рассказывал, что рассматривает четыре потенциальных пятна для развития бизнеса в Северной столице, а пока в петербургской агломерации "Самолет" реализует лишь один проект комплексного освоения — в Мурино.
Деньги на развитие
Публичное предложение акций сегодня становится одним из способов привлечения средств на развитие компании. "На Московской бирже уже давно не было размещений акций российских девелоперов, поскольку для строительства в основном использовалось долговое финансирование и средства дольщиков. В условиях ужесточения регулирования строительной отрасли и отхода от схемы долевого участия интерес девелоперов к размещению своих акций может вырасти. С другой стороны, время для размещения акций, ориентированных на внутренний российский рынок, в условиях слабой динамики экономики и девальвации рубля не самое лучшее. Спрос инвесторов на акции ГК "Самолет" будет зависеть от того, какой дисконт к мультипликаторам публичных девелоперов будут готовы предложить инвесторам владельцы компании и организаторы размещения", — комментирует Денис Ворчик, аналитик корпорации "Уралсиб". "Сейчас из базирующихся в Петербурге строительных компаний на первичное размещение акций могут претендовать единицы, например Setl Group, ГК "ЦДС" и, возможно, холдинг RBI", — считает Александр Батушанский, гендиректор КГ "Решение".
В Setl Group "ДП" рассказали, что в ближайшее время выход на IPO компания не планирует. Гендиректор ГК "ЦДС" Михаил Медведев ранее говорил "ДП", что рассматривает возможность IPO для развития компании. "Но лишь как один из путей и не в ближайшее время. В данный момент все наши проекты, и существующие, и будущие, обеспечены финансированием на 100%", — пояснял он.
Более простым способом привлечь деньги инвесторов являются облигационные займы. Год назад Setl Group разместила по открытой подписке облигации на 5 млрд рублей под 9,4% годовых. Ставка по выпущенному в 2017 году займу у ГК "Эталон" составляет 8,95%. У "Группы ЛСР" ставка по облигациям, размещенным в ноябре 2017 года, равняется 9%. Летом этого года холдинг LEGENDA впервые разместил на Московской бирже облигации на 1,454 млрд рублей под 14%.
Впрочем, называть выгодным инвестиционным решением вложения в акции петербургских девелоперов может только оптимист: по итогам 10 лет акции и "Группы ЛСР", и "Эталон–ЛенСпецСМУ" подешевели в 3 раза.
