Взлёт ключевой ставки до рекордных за много лет 20% годовых привёл к моментальному ужесточению условий по займам. Дорогие кредиты ударят и по населению, и по бизнесу. Многие инвестпроекты встанут на паузу.
ЦБ РФ, подняв ключевую ставку, вместе с тем в рамках поддержки финансовой системы страны отменил предельные ставки по розничным ссудам, это решение действует до 30 июня 2022 года. Отдельные участники финансового рынка уже установили так называемые заградительные тарифы: и продуктовая линейка не меняется, и желающих оформить заём на таких условиях нет.
"Мы готовы, учитывая ситуацию с ликвидностью, предоставлять кредитные средства и физическим лицам, и корпоративным клиентам, — заявляет в своём обращении Михаил Задорнов, президент–председатель правления банка “Открытие”. — Увы, ставки уже не те, что были год назад, но таковы реалии сегодняшнего рынка". "Мы внимательно следим за развитием рыночной ситуации и на основе её тщательного анализа будем принимать решения о корректировке условий по финансовым продуктам", — отмечают в пресс–службе Росбанка.
Но участники рынка говорят о катастрофе, приближающейся с другой стороны. Как ранее писал "ДП" (№ 16 от 16.02.2022), основная масса корпоративных ссуд выдана под плавающую ставку, которая обычно привязана к ключевой. Таким образом, в ближайшее время кредиторы начнут требовать от предпринимателей выплат с учётом повышенных процентов по займам, последние начнут закладывать собственные затраты в стоимость конечной продукции. Если же этого сделать не получится, они утратят платёжеспособность.
Страховщики пострадают
"Многие собственники для спасения своего бизнеса после “ковидной” волны кредитовались в банках на самых разных условиях, предоставляя обеспечение исполнения своих обязательств, таких как залог имущества либо личное поручительство. Неисполнение обязательств в большинстве случаев, скорее всего, приведёт к банкротству", — рассуждает Сергей Панфиленко, управляющий партнёр юридической компании "ССП–Консалт". По его мнению, под серьёзным ударом оказалась и страховая отрасль: часть страховщиков перестраховывают свои риски по крупным договорам, например воздушного и наземного транспорта, нефтехимических и газопромышленных рисков, культурных ценностей, у иностранных страховщиков.
"Негативная ситуация может возникнуть и в автостраховании, часть мировых автобрендов приостановила отгрузку в Россию новых автомобилей и комплектующих, — поясняет Панфиленко. — Дефицит запчастей приведёт к нарушению обязательств страховщика по выплатам в виде направления транспортных средств на СТО. С другой стороны, увеличение стоимости запчастей из–за снижения курса национальной валюты и увеличение стоимости автомобилей, сначала новых, а следом и подержанных, скажутся на стоимости автострахования".
"Должно пройти немного времени, нужно действовать аккуратно, чтобы не похоронить своего заёмщика", — говорит руководитель одного из филиалов московского банка. По его мнению, с каждым предпринимателем кредиторы будут работать индивидуально, тем более что ЦБ РФ разрешил проводить реструктуризации без ухудшения норм резервирования. "Но по факту сегодня можно ставить крест на новых выдачах корпоративных кредитов, что в среднесрочной перспективе негативно скажется на качестве кредитных портфелей", — резюмирует он.
"Разница между ставками привлечения депозитов и размещения денег в кредитах в среднем в диапазоне 5–8%, то есть при депозите 18% для заёмщика ставка должна быть на уровне 23–26% годовых, что в нынешних условиях для традиционного бизнеса неподъёмно и невозвратно", — отмечает руководитель корпоративного блока одного из петербургских банков.
По данным ЦБ РФ, среднерыночная ставка по корпоративным кредитам за 2021 год при повышении ключевой на 5 п. п. выросла примерно на 2,2 п. п., до 8,5% годовых. Она учитывает и условия для крупных заёмщиков, которые могут быть ниже ключевой, и для малого и среднего бизнеса. Реальные ставки для которого давно перешагнули двузначный рубеж.
"Наибольшую связь с ключевой ставкой имеет сегмент некоммерческих МФО, так называемых государственных микрокредитных фондов, финансирующих МСП в рамках программ господдержки, — говорит Оксана Зорникова, заместитель директора СРО “МиР”. — Максимальные значения по таким займам напрямую “привязаны” к ключевой ставке законодательно и составляют коэффициент 0,5–2,5 в зависимости от категории заёмщика и ряда других факторов. Но, подчеркну, речь о максимальных значениях". По словам эксперта, минимальные границы не регламентированы и определяются самими кредиторами, исходя из их возможности сохранения собственной рентабельности.
Стройка встанет
Наибольший ущерб от повышения ставки могут понести строители, которые по закону 214–ФЗ обязаны привлекать проектное финансирование для возведения жилья: повышение ставки кардинально изменит экономику проектов и сделает их нерентабельными. Но пока застройщики не высказывают особой озабоченности. "По всем нашим проектам на счетах эскроу сформировался достаточный объём средств для их завершения, и все дома будут достроены", — уверен Сергей Терентьев, директор департамента недвижимости группы "ЦДС".
"У ГК “ПСК” условия по выделенным линиям проектного финансирования остаются в рамках ранее заключённых договоров", — говорит Сергей Софронов, коммерческий директор ГК "ПСК".
Сложнее будет с новыми проектами, продажи которых ещё не запущены. Большинство опрошенных девелоперов рассказали "ДП", что пока поставили проекты на паузу. "Надо понять, что будет со ставкой, стоимостью стройматериалов, продажами. Лучше неделю или месяц подождать", — говорят они.
Многим потенциальным ипотечным заёмщикам приходят отказы. Банки в большинстве своём не готовы выдавать кредиты, пока ситуация не прояснится.
"Был всплеск интереса после объявления о повышении ставки. Это были покупатели с живыми деньгами или те, у кого ещё действуют одобренные в феврале ипотечные кредиты", — поясняет Егор Фёдоров, директор по продажам группы "Аквилон".
Депозиты привлекают
Вместе с тем банки рапортуют о максимальных ставках по депозитам. И повышают не только те, которые перечислены в санкционных списках (пока речь идёт о ВТБ, ФК "Открытие", ПСБ и Совкомбанке). В первый день изменения ключевой, 28 февраля, 23% годовых предложил Транскапиталбанк. Вслед за ним до 20% поднялась ставка у Альфа–Банка, 17% — у "Ренессанс кредит" и Газпромбанка. Стоит отметить, что максимальные ставки банки предлагают на короткие вклады, не более 3 месяцев, ожидая нормализации ситуации. Но игра со ставками может усилиться из–за решения Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которое обнулило надбавки к страховым взносам и освободило банки от дополнительных расходов. Теперь кредитные организации будут перечислять в фонд страхования 0,12% от объёма привлечённых депозитов. Ранее при превышении базовой доходности они доплачивали дополнительную или повышенную надбавку, если их условия были выше на 2–3 п. п. и более чем на 3 п. п. соответственно.
“
Мы пребываем в шоке. И печалит не столько ситуация с размещением облигаций, которая развернулась не в нашу сторону, это лишь одна из малых неприятностей. Сколько мы успели разместить с конца декабря — столько и успели вложить. Рынок лёг, биржа не работает, ситуация кризисная, это глобальный удар экономике под дых. Каждый день, ежечасно, появляется новая информация, где нас заблокировали, — импортные поставки, логистика, денежные расчёты. Наши коммерческие банки уже предлагают ставки и 23%, и 24%, и 25%, а мы вынуждены своим клиентам предлагать 30% и более. Я прекрасно понимаю, что наш малый и средний бизнес не в состоянии "съедать" такую маржинальность. Поставщики приостановили все продажи транспорта, техники и спецтехники, оборудования. Никто не знает, какая сегодня справедливая цена, — если завтра опустится железный занавес, у нас не будет импортных поставок и возникнет дичайший дефицит импортного оборудования. Цена взлетит до небес, и кто найдётся способный его выкупить — приобретёт оставшиеся импортированные технологии. У нас начались намёки на расторжение контрактов, так как контрагенты не могут обеспечить поставки из Европы. И в том числе медицинского оборудования. Сейчас режим ожидания. Ни поставщики, ни банки, ни бизнес не понимают, как работать в данной ситуации. Более того, бизнес не знает, как реализовывать заказы и, самое главное, как получить деньги по ним.
Александра Христофорова
совладелец "Петербургснаб"
“
Основной целью Банка России было стремление повысить привлекательность рублёвых депозитов и остановить отток вкладов из банковской системы. В ближайшее время стоит ждать повышения ставок по коротким депозитам до 18–20% годовых. По длинным вкладам, скорее всего, они будут на уровне 10–15% из–за ожиданий снижения в среднесрочной перспективе. Ставки по кредитам для населения и бизнеса также вырастут.ЦБ РФ не дал сигнала о дальнейшем направлении движения. Это может быть и повышение при ухудшении ситуации, и снижение при стабилизации курса рубля.
Дмитрий Монастыршин
главный аналитик ПСБ
“
В настоящий момент очень мало информации для принятия решений в бизнесе. Все понимают, что цены будут расти, спрос — падать, кредитные деньги станут нереально дорогими. Основное, о чём нужно говорить, — нельзя принимать какие–либо решения в спешке и панике. Сейчас необходимо посчитать сценарии развития своего бизнеса (стандартные три варианта), оценить его рентабельность, ликвидность, понять "узкие места". Далее определить варианты их обхода, может быть, пересмотреть цепочки поставок, выявить резервы. И максимально уйти от кредитных денег, особенно в валюте.
Анна Затевахина
первый проректор МБИ имени Анатолия Собчака
“
Повышение ключевой ставки Банком России на нас повлияет несильно. Вероятно, предстоят небольшие затраты на короткие кредиты, но крупных займов у нас нет. Всю модернизацию производства мы успели провести до нынешних событий и без привлечения заёмных средств. А вот курс доллара шарахнет по всем как "мама не горюй". Рост стоимости валюты приведёт к колоссальному повышению цен на комплектующие, в первую очередь на микроэлектронику и полупроводники.
Андрей Шулешко
генеральный директор АО "Ленэлектро"
“
Банки–партнёры имеют право изменить процентную ставку по проектному финансированию жилой недвижимости, но пока нам об этом не сообщали. При этом руководители банков подтвердили, что по текущим кредитным договорам финансирование будет осуществляться согласно плану. Так как размер процентных платежей по кредитам, выданным на проектное финансирование, напрямую зависит от наполнения счетов эскроу, то увеличение ключевой ставки не должно существенно отразиться на проектах, в которых успешно идут продажи.
Алексей Плюта
директор по экономике и финансам корпорации "Мегалит"
“
Безусловно, повышение процентных ставок отрицательно скажется на маржинальности строительных проектов. Существенно возросли риски по функционированию отрасли. Считаем, что действующие госзаказы подлежат пересмотру в части увеличения сметной стоимости реализуемых проектов либо субсидированию основных строительных материалов, подлежащих закупке. Также нужно довести размер аванса по госзаказу как минимум до стоимости закупаемых материалов.
пресс–служба СК
"Орион плюс"
