На фоне пятничных новостей индекс Мосбиржи потерял 2%, опустившись к закрытию торгов до 2662 пунктов. Текущая неделя начнётся с оценок нового значения ключевой и сигналов регулятора о дальнейшем ужесточении монетарной политики. И при этом будет удлинённой: торги перед выходным днём в понедельник, 4 ноября, будут проходить в том числе в субботу, 2 ноября.
"Повышение ключевой существенно увеличивает нагрузку на обслуживание корпоративного долга, что может обусловить коррекцию на фондовом рынке. Причиной станет не только отток ликвидности в безрисковые инструменты, но и ухудшение финансовых показателей компаний", — полагает аналитик "Цифра брокер" Кирилл Климентьев.
Цены продолжат падать, в условиях высокой инфляции выигрывает прежде всего ретейл, который способен переложить рост цен на потребителей. Фаворит в секторе — X5 Group, которая 24 октября опубликовала результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Но так как ценные бумаги X5 не будут торговаться на бирже до января 2025 года, инвесторы будут рассматривать покупку бумаг других эмитентов. При этом повышение ставки негативно повлияет на рынок облигаций — их котировки продолжат падать.
"Среди аутсайдеров остаются компании с высоким уровнем долга, такие как “Сегежа”, “Мечел”, “М. Видео”, а также представители чёрной металлургии. Цены на основные металлы сейчас не растут, а расширение производств нецелесообразно: ожидаемая доходность от таких инвестиций ниже текущей безрисковой ставки", — считает Климентьев.
В российском корпоративном сегменте в ближайшие дни ожидается публикация финансовых результатов за III квартал по МСФО у ВТБ (28 октября) и Сбербанка (31 октября), по РСБУ — у "Аэрофлота", "Юнипро" и "РусГидро". В четверг совет директоров "Европлана" рассмотрит рекомендации по дивидендам. Также к интересным новостям можно отнести данные по объёму торгов Мосбиржи за октябрь. На макроэкономическом фронте выйдут данные по ВВП, розничным продажам и уровню безработицы России в сентябре.
На мировых рынках неделя будет насыщенной на события. Сезон квартальных отчётностей из наиболее крупных мировых компаний продолжат Alphabet, Visa, AMD, McDonald’s, Pfizer, HSBC, PayPal, Microsoft и другие. Предстоит публикация ежемесячных данных по рынку труда США, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции — базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы в США, предварительные оценки потребительской инфляции в Германии и еврозоне за октябрь, ВВП Германии, еврозоны и США за III квартал.
"Рынок продолжит оценивать макроэкономическую статистику в контексте будущей монетарной политики, при этом ФРС США проведёт очередное заседание уже в ноябре", — замечает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова. По её словам, в Китае сохраняется неопределённость в отношении эффективности объявленных мер стимулирования экономики, подробностей о которых ждут на заседании Всекитайского народного конгресса (4–8 ноября).
"Индекс Мосбиржи на текущей неделе может находиться на уровне 2650–2700 пунктов, — оценивает Климентьев. — Курс будет в диапазоне 96–97 рублей за доллар США, евро — 102–105 рублей, китайский юань — 13,5–13,6 рубля".
