"Деловой Петербург". Отсечение кабеля

На прошлой неделе ООО "ГК "Севкабель", аффилированное с банком "Санкт–Петербург" Александра Савельева, выкупило на торгах за 540 млн рублей здания и оборудование петербургского ОАО "Севкабель". Это головное предприятие крупнейшей в России кабельной компании "Севкабель–холдинг", созданной петербуржцем Геннадием Макаровым и обанкротившейся в 2009 году, оказавшись не в состоянии рассчитаться с кредиторами. Среди них значительную часть составляют физические лица — 150 клиентов Сбербанка по совету кредитной организации приобрели облигации "Севкабеля" на 350 млн рублей, что почти в 2 раза больше, чем у самого крупного институционального инвестора — банка "ВТБ", купившего долговых бумаг на 185 млн рублей.

Теперь все держатели облигаций могут рассчитывать на возврат меньше чем 0,5% от суммы долга, львиную долю средств от реализации имущества банкрота получит крупнейший залоговый кредитор Сбербанк, а другой кредитор, банк "Санкт–Петербург", уже контролирует весь бизнес кабельного холдинга и финансирует выкуп активов банкрота.

Банковский альянс

Сбербанк щедро финансировал агрессивную политику Геннадия Макарова по скупке кабельных компаний на территории бывшего СССР, одолжив на эти цели 5,2 млрд рублей. Еще 2,5 млрд рублей одолжил банк "Санкт–Петербург". После того как в 2009 году "Севкабель" перестал платить по облигациям, совладелец банка "Санкт–Петербург" Александр Савельев по соглашению со Сбербанком взял процесс банкротства холдинга под свой контроль.

Контроль над денежным потоком банкрота установило вновь образованное ООО "ГК "Севкабель", правление которого возглавил Владимир Бобин, вице–президент банка "Санкт–Петербург". Этим ООО в свою очередь владеет ООО "Севкабель Холдинг СПб" (СХ СПб), которое до недавнего времени полностью принадлежало Анастасии Блиновой. Участники рынка связывают ее с банком "Санкт–Петербург". Банк официально отрицает аффилированность с этим собственником. В конце 2013 года участие Блиновой в уставном капитале данной компании сократилось — 15% долей в ООО "СХ СПб" получил генеральный директор ООО "ГК "Севкабель" Владимир Бухин.

Выкупив в начале марта имущество основного производственного предприятия кабельного холдинга — петербургского завода "Севкабель", — ГК "Севкабель" завершила консолидацию производственных активов банкрота. Теперь под ее управлением также находятся "Севгеокабель", НИИ "Севкабель", "Севкабель–Инжиниринг", заводы "Цветлит" в Саранске и "Молдавкабель" в Приднестровье. Годовой оборот группы превышает 10 млрд рублей, в прошлом году ГК впервые за последние 5 лет получила прибыль. По словам Дениса Химиляйне, управляющего партнера КГ "Прайм Эдвайс", которое обеспечивает юридическую поддержку конкурсному управляющему ОАО "Севкабель" Алексею Шутилову, на конкурсных торгах уже проданы практически все активы предприятия.

"Деньги еще в конкурсную массу не поступили, так как торги прошли всего неделю назад", — отметил Денис Химиляйне. По его словам, большая часть проданных активов находилась в залоге у Сбербанка. "Но не вся, кое–что пойдет и на удовлетворение беззалоговых требований", — добавил эксперт.

Без надежды на возврат

Банкиры, контролирующие ход банкротства, оставили частным инвесторам очень маленькие шансы на возврат вложенных капиталов. Хотя именно Сбербанк в свое время энергично советовал своим клиентам покупать долговые бумаги, эмитированные входившим в кабельный холдинг ООО "Севкабель–финанс". Всего Сбербанк продал облигаций холдинга на 2,8 млрд. Вырученные средства "Севкабель–финанс" раздавал в качестве необеспеченных краткосрочных займов компаниям холдинга — ОАО "Севкабель", ОАО "Завод "Агрокабель", ООО "Севкабель–логистик" и др.

При этом в договорах займов стороны делали третейскую оговорку: все споры разрешаются третейским судом при ООО "Гран–при" в Хабаровском крае. Это существенно усложнило возврат средств. Когда грянуло банкротство, конкурсный управляющий "Севкабель–финанса", которому не хотелось для возврата необеспеченных кредитов ехать судиться в Хабаровск (только на авиабилеты ушли бы сотни тысяч рублей), попытался оспорить третейские оговорки в арбитражном суде, но ему в исках отказали.

Затем в феврале 2012 года арбитражный управляющий Олег Усов попытался привлечь владельцев "Севкабеля" к субсидиарной ответственности на 2,25 млрд рублей, мотивируя это тем, что они знали о необеспеченности выдаваемых займов и осознавали угрозу банкротства. Но сразу после этого он был отстранен от должности управляющего. Новый управляющий Александр Шагин отменил ходатайство своего предшественника.

Клиент готов

Облигации "Севкабель–финанса" не единственный случай, когда один из крупнейших андеррайтеров страны Сбербанк оказывается участником скандальной ситуации, связанной с продажей частным инвесторам долговых бумаг, которые принесли им впоследствии вместо дохода одни убытки.

Так, в 2012 году в поисках справедливости активная группа частных инвесторов обратилась в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР, с 3 марта 2014 года ее функции выполняет ЦБ РФ) с требованием провести расследование деятельности Сбербанка. Как утверждали жалобщики, Сбербанк продавал населению облигации "Глобус–Лизинг–Финанс" — "дочки" лизинговой компании "Глобус–лизинг", но при этом прекратил кредитование этой организации из–за неудовлетворительного финансового состояния. Лизинговая компания задолжала банку 1,2 млрд рублей и примерно столько же инвесторам.

Аналогичная жалоба была и в отношении "Севкабель–финанса", но в данном случае частные инвесторы утверждали еще и то, что Сбербанк продавал бонды из собственного портфеля, понимая, что дела у эмитента идут плохо. ФСФР тогда, конечно, пожурила крупнейший госбанк, напомнив, что по нормативным актам регулятора банк должен при конфликте интересов отдавать приоритет клиенту, а не собственной выгоде. На основании этого положения инвесторы могут отстаивать свои материальные интересы в судах.

В лучшем случае, по оценке конкурсного управляющего "Севкабель–финанса", держатели облигаций смогут вернуть себе 0,40 рубля на каждую облигацию. Хотя и на это они не очень рассчитывают. Один из крупных держателей бумаг банк "Петрокоммерц" заявил "ДП", что шансы вернуть деньги незначительные, "Севкабель" задолженность не гасит и не выражает таких намерений. Все остальные крупные инвесторы и кредиторы, включая ВТБ, Сбербанк, отказались от комментариев.

Некоторые держатели облигаций, в частности банк "Санкт–Петербург", уже избавились от "мусорных" бумаг, продав их с колоссальным дисконтом скупщикам плохих долгов.