ЦБ ограничит вложение денег с индивидуальных инвестиционных счетов на иностранные рынки

Банк России ограничит использование денег с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) для вложения в депозиты, а валюту и иностранные ценные бумаги разрешит покупать с ИИС только на российских биржах. Физлицо может открыть ИИС с 1 января 2015 года через брокеров и управляющие компании. Совокупная сумма инвестиций не должна превышать 400 тыс. рублей в год, причем доходы с них могут быть освобождены от налогов. От НДФЛ можно освободить либо взносы, либо доходы от операций с активами на этом счету. Об этом рассказала в Екатеринбурге на Уральской конференции НАУФОР (Национальной ассоциации участников фондового рынка) директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБ РФ Лариса Селютина. По ее словам, сейчас идет работа над проектом акта Банка России о требованиях к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих услуги по ведению ИИС. В этом документе речь идет о частичном распространении нового налогового режима на инвестиции в банковские вклады и о его полном нераспространении на инвестиции в иностранные рынки. "Мы не заинтересованы в том, чтобы эти средства, освобожденные от налога, уходили на депозиты, на FOREX или на иностранные рынки", — заявила Лариса Селютина.

Ее советник Александр Арефьев уточнил для корреспондента "ДП", что для депозитов рассматривается ограничение в объеме 20–30% средств ИИС, для международного валютного рынка FOREX и всех активов, торгуемых на иностранных биржах, — полный запрет. По словам Арефьева, документ Банка России с этими ограничениями будет с высокой вероятностью принят до 1 января 2015 года.

Новая льгота

Индивидуальные инвестсчета введены поправками к закону "О рынке ценных бумаг" и Налоговому кодексу и предполагают освобождение от налога на доходы физических лиц либо сумм, внесенных на такой счет, либо доходов по нему. Однако для полноценного запуска новой налоговой льготы, кроме упомянутого акта Банка России, нужны еще инструкции Федеральной налоговой службы (ФНС), регламентирующие, в частности, передачу средств с ИИС клиента от одного брокера (управляющего) к другому. Впрочем, у Алексея Тимофеева, председателя правления НАУФОР, нет сомнений, что ФНС успеет принять нормативные акты, необходимые для открытия ИИС. Как ожидает заместитель генерального директора ООО "Открытие Трейдинг" Михаил Сухобок, уже в 2019 году привлеченные льготами российские граждане могут открыть 2 млн ИИС со средней суммой перевода 200 тыс. рублей в год. Таким образом, за 5 лет на фондовый рынок придет 1,5–2 трлн рублей.

Нужные ограничения

По оценкам участников конференции, опрошенных "ДП", ограничения Банка России, накладываемые на использование денег с ИИС, вполне оправданны и логичны. С других счетов инвесторы могут покупать что им вздумается, никаких запретов тут нет, но государство не хочет стимулировать налоговыми льготами их операции на зарубежных торговых площадках.

Между тем акции и облигации иностранных эмитентов с ИИС покупать будет можно. Но только на российских биржах. Алексей Тимофеев не видит здесь противоречия целям налогового стимулирования: хотя российским эмитентам в этом случае стимулы не помогут, зато поддержат российскую фондовую инфраструктуру, то есть биржи. Так, ОАО "Санкт–Петербургская биржа" уже в ближайший месяц планирует допустить к торгам около 50 ценных бумаг иностранных компаний, сообщил "ДП" председатель правления этой биржи Евгений Сердюков. Правда, большой активности от владельцев ИИС в торговле иностранными акциями он не ждет, потому что такие счета в первое время будут открывать в основном консервативные инвесторы, и покупать они будут преимущественно российские облигации.

Эту же точку зрения поддерживают и другие финансисты: большинство из них рассматривают ИИС как выгодную альтернативу депозитам, способную за счет возврата 13% внесенных денег в виде налогового вычета даже при самых консервативных вложениях в гособлигации обеспечить более высокий доход, чем получают вкладчики банков.

На Московской бирже пока не торгуются акции Apple или Google, зато уже есть еврооблигации российских компаний, которые часто выпускаются от имени иностранных вспомогательных "дочек".

Как рассказал Андрей Шеметов, зампредседателя правления Московской биржи, биржа рассматривает возможность снижения порога входа на рынок еврооблигаций. Сейчас минимальный объем (лот) еврооблигаций, который можно купить и продать на бирже, составляет $10 тыс., на зарубежных торговых площадках — $100 тыс. Биржа, рассказал Шеметов, ведет активные переговоры с эмитентами об изменении размера лота в сторону понижения. Если Московской бирже удастся снизить стоимость лота по еврооблигациям, например, до $1 тыс., владельцы ИИС и прочие трейдеры в следующем году смогут вкладывать деньги в валютные ценные бумаги, доходность которых сейчас значительно выше, чем у банковских депозитов в долларах и евро.