Рынок взаимного кредитования россиян потеснит банки и МФО

В России назревают все условия для взрывного роста компаний p2p-кредитования: банки ужесточают требования к беднеющим клиентам, а ставки МФО уже не подходят для рефинансирования долгов. Впрочем, представители МФО уверены, что в России подобный рынок так и останется глубоко нишевой историей и не составит им конкуренции.

Ты — мне, я — тебе

Кредиты person to person, или peer to peer lending подразумевают ссуды незнакомцев незнакомцам через сайт-посредник, который зарабатывает на комиссии. Кредиторы платят посреднику чуть больше, чем заемщики. В последние годы развивается и такое направление, как кредиты частных лиц бизнесу — p2b. C p2p их объединяет модель взаимодействия: инвестор, готовый занять денег, выбирает заемщиков из уже оцененных сайтом-посредником.

Западный опыт показывает, что подобная модель заработка может быть вполне успешной. Так, например, по итогам 2013 года лидер мирового рынка американская LendingClub помогла выдать $4,030 млрд. Хорошо идут дела и у британской Zopa (Zone of Possible Agreement) — первопроходец рынка выдал $780 млн. В мировой топ-10 также входят компании из Китая, Швеции, Германии, Франции, Голландии, Австралии, Польши и Эстонии.    

В России подобный рынок, возникший 5 лет назад, едва-едва начинает оформляться. Его немногочисленные участники к основным сложностям относят серость: как неграмотных россиян, так и самого сегмента, который ЦБ пока еще только прощупывает. В июле регулятор попросил, но не обязал участников рынка сдавать отчетность для изучения.

Серый рынок выгодных займов

В ЦБ намерены оценить спрос на услугу, масштабы рынка и риски. В пресс-службе регулятора в ответ на запрос "ДП" затруднились назвать даже точное количество участников рынка, от которых они ждали/получили отчетность, а уж тем более совокупный кредитный портфель. Сами немногочисленные участники рынка, опрошенные "ДП", называют цифру в пределах 1 млрд по итогам ушедшего года, некоторые говорят о выдачах до 2 млрд рублей в месяц. По итогам 2013 года оборот российского p2p-рынка оценивался J'son & Partners Consulting в 380 млн рублей.

По словам генерального директора Fingooroo Ольги Святченко, на рынке сейчас существует шесть компаний, работающих больше 3 лет (пять из них — в сегменте p2p, еще одна — p2b), еще две-четыре компании появились за последний год. Для сравнения: только в СРО "МиР", объединяющей ключевых игроков рынка МФО, входят порядка 200 компаний, по данным на 1 ноября, банков в РФ было больше 750.

Кредитный портфель банков физлицам по итогам прошлого года составлял 11,3 трлн рублей. Совокупный портфель МФО по итогам 9 месяцев вырос с 50 до 62,4 млрд рублей, говорил в ноябре начальник главного управления рынка микрофинансирования и методологии финансовой доступности Михаил Мамута.

Ставки по подобным кредитам для физических лиц варьируются от десятых долей процента до 10% в день. В конечном итоге, по какой ставке и кому занимать, решает инвестор — это своего рода аукцион. Однако кроме спроса и предложения тут, как и в банке, важен рейтинг заемщика.

Ставка гуляет сама по себе

Например, на сайте Fingooroo по заявке на 10 тыс. рублей можно выбрать ставку от 0,3 до 10% в день, максимальный срок займа — 1 год. Получается, что максимальная ставка составляет 3650% годовых. С другой стороны, мало кому придет в голову занимать 10 тыс. рублей на год. Компания одобрила уже почти 5 тыс. сделок, отмечается на сайте.

Через лидера рынка компанию "Вдолг.ру", с 2010 года заключившую 407,3 млн подобных сделок, можно занять до 500 тыс. рублей по ставке в 15% годовых — выгоднее, чем в банке, сообщается на сайте. Такую же сумму максимум на 3 года можно взять и Loanberry. Ставка будет варьироваться между 12 и 50% годовыми.

Для сравнения — предельная ставка по беззалоговому потребительскому кредиту, установленная ЦБ на IV квартал, составляет 47,87% годовых на сумму до 30 тыс. рублей сроком до года и 35,14%  на срок от года и больше. Больше 300 тыс. у банков можно взять под 21,54% на срок до года, на больший срок — под 28,35%. Занять 30 тыс. у МФО можно максимум под 228,55% на срок до года, под 102,83% — свыше года. Больше 100 тыс. рублей — под 44,75% до года и под 77,06% на более долгий срок.

Среди основных сложностей едва оформившегося за 5 лет рынка p2p-кредитования его участники называют серость. Речь и о низкой финансовой грамотности россиян, и об отсутствии регулирования со стороны ЦБ. Недостаток знаний и понимания работы модели p2p-кредитования у россиян на дает ему стать популярным как в качестве источника выгодных займов, так и альтернативного способа инвестиций, говорит директор по маркетингу Loanberry Антон Игидян.

Деньги есть, ума не хватает

С одной стороны, у рынка огромные возможности: малый бизнес может быстро и на гибких условиях получить деньги, когда банки тотально отказывают. Граждане же получают новый инструмент вложений, но мало кто понимает, что это такое, солидарна генеральный директор "Города денег" Елизавета Карпиловская. Она оценивает потенциал рынка в 40 млрд рублей — 1% от денежной рублевой массы на руках у населения. "Город денег", по ее словам, пока единственная компания, которая дает возможность занимать малому бизнесу у частных инвесторов.

"Сегодня 4-6 трлн рублей наличности, которыми обладают россияне, никуда не вложены. В развитых странах с детства учат часть класть на депозиты с долгим сроком и низкими рисками, часть — в недвижимость и облигации, часть — в альтернативные инструменты, инвестиции с высоким доходом. У нас такой культуры нет, и поэтому инвестиционные продукты требуют большей популяризации", — говорит топ-менеджер.

В России нет широкого круга частных инвесторов, согласна Ольга Святченко, когда средний класс готов вкладывать деньги куда-либо кроме банков. "Есть, конечно, клуб экспериментаторов, но он достаточно узок", — говорит она. Главная проблема такая же, как и у банков, и у МФО — падение платежной дисциплины в кризис.  

Впрочем, по словам Елизаветы Карпиловской, просрочка сейчас составляет около 5% от выданных займов, и с начала года она не росла. И Fingooroo, и "Город денег" занимаются кредитованием, привлекая как частных инвесторов, так и микрофинансовые организации. Доля средств частных инвесторов составляет 80-90%.

Тяжелая артиллерия

Отсутствие обязанности отчитываться перед ЦБ также не позволяет объективно оценить рынок. Все опрошенные "ДП" компании отказались раскрыть данные о кредитных портфелях. Не смогли помочь с этим ни в ЦБ, ни в СРО "МиР". Однако последние отмечают, что рынок развивается не столь бурно, как в США и Европе, он не столь велик, чтобы составить конкуренцию МФО, говорит директор СРО Андрей Паранич.

"В США и Европе p2p пошло очень хорошо, но оно всегда будет оставаться глубоко нишевой историей и потребительского кредитования не заменит, — говорит представитель одной из крупнейших МФО Moneyman. — Наша компания этим сегментом не интересуется, поскольку пока он работает вне профильного правового поля и, грубо говоря, деятельность физлица, выдающего займы через p2p-платформу, обладает признаками незаконной предпринимательской деятельности".

В Центробанке прекрасно осознают преимущества модели p2p-кредитования и видят в нем будущее, уверен Антон Игидян. Активно регулировать рынок начнут уже в следующем году, считает он, в итоге это должно привлечь дополнительных клиентов. Заинтересованность ЦБ — хороший сигнал, говорит Ольга Святченко. К слову, на недавней конференции микрофинансовых организаций в Петербурге многие участники рынка отмечали, что начало регулирования сегмента повысило доверие россиян.        

Есть положительные сигналы и со стороны крупных банков. Так, например, 7 декабря p2b-площадку "Поток" запустил на своем сайте Альфа-Банк. На сайте уже ведется сбор заявок от потенциальных инвесторов и кредиторов. Первые сделки обещают начать оформлять с 18 января. Банк обещает ставку от 30 до 45% по фиксированному предложению — 1 млн рублей на полгода. Условие для получения — счет в банке, открытый более года назад. Инвесторам-частным вкладчикам обещают до 30% годовых с вложений, начинающихся от 10 тыс. рублей. Все риски — на них.

По факту на выходе получается синдицированное кредитование (деньги от нескольких независимых инвесторов) через инструменты p2p. О необходимости развития синдицированных кредитов как источника инвестиций в реальный сектор недавно писали аналитики Центробанка.

В качестве драйверов взрывного роста p2p-кредитования в России аналитики называют активное развитие микрокредитов под сверхвысокие проценты. Это должно было приводить к росту просрочки и необходимости перезанять. К ним также относится снижение активности банков и ужесточение их требований как к физлицам, так и к бизнесу. Еще один фактор — падение общего уровня доходности по депозитам.

К росту по экспоненте начиная с 2015 года может привести снижение ставок ниже общего уровня МФО, улучшение качества оценки клиентов, привыкание населения, а также законы, которые позволят кредиторам автоматически формировать портфели по параметру "доходность/риск", прогнозировали в прошлом году J'son & Partners Consulting.