На фоне длительного снижения ставок по депозитам россияне готовы рисковать и обращаются к инвестиционным продуктам в поисках высокой доходности. Растет интерес к ИСЖ, акциям и государственным облигациям.
Средняя максимальная ставка топ–10 российских банков по депозитам физлиц в рублях за первую декаду августа составила около 6,32% против примерно 6,31% за третью декаду июля, следует из данных Банка России. Минимальное за всю историю наблюдений ЦБ (с середины 2009 года) значение показателя было зафиксировано в первой декаде июня текущего года — 6,05%. На пиковой отметке 15,635% максимальная ставка топ–10 банков по рублевым вкладам находилась в конце декабря 2014 года. C ноября прошлого года максимальная ставка планомерно снижалась после того, как незначительно повысилась из–за введения банками сезонных вкладов к Новому году.
На этом фоне вкладчики продолжают искать альтернативные инструменты и способы инвестирования. Среди наиболее популярных индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), паевой инвестиционный фонд (ПИФ), доверительное управление, государственные ОФЗ, акции, инвестиционное страхование жизни (ИСЖ).
Нашли альтернативу
Еще несколько лет назад у россиян в плане вложения денег была альтернатива в виде выбора между депозитами и недвижимостью. Сейчас альтернативы как таковой нет. "По депозитам упали ставки, недвижимость упала в цене — зато есть широкое разнообразие выбора инвестиционных стратегий и инструментов", — констатирует Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию УК "Альфа–Капитал".
Растущий интерес со стороны клиентов к инвестиционным продуктам наблюдают в ВТБ. В банке отмечают, что наибольшим спросом пользуются консервативные предложения, а также продукты, обеспечивающие высокую текущую доходность. "Это связано с увеличением числа клиентов, которые привыкли к депозитам, но в поисках большей доходности рассматривают инвестиционные инструменты, сопоставимые по уровню риска и профилю выплат", — говорят в банке. А вот в "Сбербанк управление активами" обращают внимание, что люди стали выбирать более рискованные, но зато и потенциально более прибыльные варианты инвестиций в ценные бумаги.
Все на биржу
По мнению аналитиков, основной альтернативой депозиту служат государственные облигации, которые можно приобрести через брокера на бирже. По надежности этот инструмент можно сравнить с вкладами в крупнейших госбанках, при этом ставка доходности годовых ОФЗ сейчас на 1–1,5% выше. "Других реальных альтернатив депозиту не существует, так как всем остальным инструментам присущ риск потери стоимости", — поясняет Владимир Киселев, руководитель аналитической службы ИК "Доходъ".
Еще одним объектом для инвестиций являются акции компаний. В долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель акций может обеспечить среднегодовую доходность, в 2 раза превышающую инфляцию. Тем не менее инвестору за такой результат придется платить риском возможного снижения стоимости на отдельных промежутках времени, предупреждает Владимир Киселев. Если цены на облигации колеблются незначительно, то стоимость акций изменяется чаще и сильнее: она зависит от состояния компании, ее доходов и качества управления. Акции и облигации у российских инвесторов пользуются спросом — объем торгов акциями на Московской бирже в июле вырос на 9,6% в годовом выражении, облигаций — на 28,1%.
Выбрать стратегию
Если говорить про ИИС и ПИФ, внутри этих инструментов есть возможность выбора стратегий, которые отличаются по уровню риска и доходности. Так, на горизонте последних 12 календарных месяцев стратегии вложений в технологические акции и нефтегаз могли принести доходность более 25%, приводит пример Вадим Логинов.
Согласно данным Московской биржи, на конец 2017 года было открыто 302 тыс. ИИС, тогда как в конце 2016 года показатель не превышал отметку 200 тыс. ИИС — это тот же брокерский счет, но с определенным налоговым режимом. Инвестируя через ИИС, можно увеличить прибыльность своих инвестиций, используя налоговые льготы, напоминает Вадим Исаков, директор Северо–Западного филиала "БКС Премьер".
Вот уже несколько лет рынок переживает бурное развитие инвестиционного страхования, которое стало локомотивом роста страхования жизни. Главное отличие продукта от депозита состоит в том, что он позволяет не только накопить деньги и получить инвестдоход, но и обеспечить себя финансовой защитой на случай непредвиденных жизненных ситуаций, полагает Максим Пушкарев, генеральный директор "ВТБ Страхование жизни".
“
В условиях падения ставок по депозитам интерес частных инвесторов постепенно смещается в сторону более рискованных, но и более доходных инструментов. Сложная ситуация на финансовых рынках существенно повысила доходности по облигациям. На текущий момент можно получить от 8% по государственным ОФЗ, а если брать коммерческий сектор высоконадежных долговых инструментов, то 8,5% и более за год. Постепенно отечественные компании улучшают политику в области возврата инвестиций. На рынке уже не редкость доходности выше 7–8%, как, например, в отрасли производства стали или электроэнергии.
Андрей Кочетков
ведущий аналитик "Открытие Брокер"
“
На альтернативы депозитам сейчас действительно наблюдается высокий спрос, ставки по вкладам упали до минимумов, и эта тенденция будет продолжаться из–за действий ЦБ, направленных на смягчение монетарной политики. Из наиболее популярных остаются ПИФы и доверительное управление. Что касается жителей мегаполисов, здесь клиент больше предпочитает валютные виды размещения денег, для регионов более интересны рублевые варианты, но в целом "средняя температура по больнице" такова: максимальный доход при минимальных рисках и на средний срок от года до 3 лет.
Сергей Королев
начальник отдела по работе с клиентами ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
