В первой половине пятницы, 23 августа, торги на российском фондовом рынке проходили в боковом тренде, поскольку участники рынка ожидали вечерних новостей с проходящего в Джексон-Хоуле ежегодного симпозиума глав центральных банков, на котором в пятницу должен был выступить глава ФРС США Джером Пауэлл. Однако завершился день снижением. Индекс Мосбиржи снизился на 0,54% до 2260,74 пункта, индекс РТС — на 1,11% до 1268,45.
Из немногих растущих акций отметим бумаги Московской биржи, которые прибавили 1,13% после публикации достаточно сильных результатов за II квартал 2019 года. Комиссионный доход компании вырос на 10,7% год к году.
Участники рынка акций, очевидно, рассчитывали на мягкую риторику Пауэлла в отношении дальнейшей монетарной политики. Тем не менее, утром участники рынка заняли выжидательную позицию. Однако во второй половине дня стало известно, что Китай принял решение ввести новые пошлины на американский импорт на сумму $75 млрд с 1 сентября и 15 декабря 2109 года.
Ранее США объявили, что вводят тарифы на товары из Китая также 1 сентября и 15 декабря. Эти новости подчеркнули, что торговый конфликт между двумя крупнейшими экономиками мира пока далек от разрешения.
Рынки отреагировали негативно. Цены на нефть снизились сразу на 2%, вниз пошли фьючерсы на основные индексы США, а также европейские и российские акции.
В 17:00 по московскому времени началось выступление Пауэлла. В своей речи глава ФРС заявил, что за время с последнего заседания ФРС США условия для американской экономики ухудшились. В частности, он упомянул очередную порцию тарифов США на китайский импорт, а также другие тревожные факторы, такие как замедление экономики в Германии и Китае, возможность «жесткого» Brexit, эскалацию напряженности в Гонконге и волатильность фондовых рынков. При этом банкир сказал, что экономика США «в целом продолжает хорошо развиваться», главным образом, благодаря росту потребительских расходов. В целом, с одной стороны, Пауэлл не сказал ничего такого, что противоречило бы ожиданиям рынка в отношении снижения ставки в этом году. Но, с другой стороны, даже в случае очередного шага в сторону смягчения монетарной политики, вряд ли ФРС США сможет серьезно удивить инвесторов масштабом снижения. Рынки после выступления главы ФРС попытались порасти, но тут подоспела новость от президента США Дональда Трампа о том, что США объявит об ответных мерах на действия Китая, и котировки снова пошли вниз.
Цены на нефть на момент закрытия фондового рынка были на 1,7% ниже предыдущего закрытия.
Рубль потерял 0,32% стоимости по отношению к доллару. Доллар торговался в конце дня около уровня 65,95 рубля.
Полагаем, что динамику российского рынка акций в ближайшее время продолжит определять внешний фон. А учитывая неопределенную внешнюю конъюнктуру, ожидаем колебаний индекса Мосбиржи в диапазоне 2650-2700 пунктов.
Справедливым уровнем по нефти в текущих условиях считаем отметку $60 за баррель сорта Brent, а исходя из этого, думаем, что рубль может немного укрепиться по отношению к доллару США до отметок около 65 рублей за доллар. Однако наш долгосрочный взгляд на рубль по-прежнему негативный — ожидаем уровня около 67 рубля за $1 на конец года.
Татьяна Симонова, руководитель управления инвестиционного консультирования General Inves
