Предстоящие выборы в США снова поднимают вопрос о том, как их результаты повлияют на фондовый рынок. Опросы показывают тесную борьбу между Дональдом Трампом и Камалой Харрис, но с уверенностью назвать победителя нельзя. Учитывая непредсказуемость выборов 2016 года, инвесторам стоит заранее подготовиться к возможным сценариям и внести коррективы в свои портфели.
"По данным crfb.org, Дональд Трамп считается более благоприятным кандидатом для фондового рынка. Его план по снижению корпоративного налога до 15% может стимулировать рост прибыли компаний. В то время как налоговые инициативы Харрис, включая повышение корпоративного налога до 28% и минимального альтернативного налога до 21%, несут риски. Это может снизить рост прибыли на акцию (EPS) с прогнозируемых 9 до 0,5% к 2026 году", — отмечают аналитики брокерской компании Freedom Finance Global.
Как правило, снижение EPS негативно влияет на финансовое здоровье компаний, ценность их акций и ограничивает возможности для реинвестирования и выплаты дивидендов.
При этом российские инвесторы, несмотря на введённые ограничения, могут продолжать инвестировать в акции иностранных компаний через зарубежных брокеров. Например, в Казахстане есть возможность открыть брокерский счёт онлайн и получить доступ к международным рынкам. Это позволяет гибко реагировать на любые изменения в мировой экономике и на фондовом рынке, включая влияние выборов в США.
В предложениях двух кандидатов представлены разнообразные взгляды на почти каждый сектор экономики. Рассмотрим ключевые аспекты.
Сектора, подверженные влиянию выборов
Энергетика
Политика Трампа, направленная на увеличение добычи нефти в США, может выгодно отразиться на нефтегазовом секторе, создавая конкуренцию OPEC+. Это в свою очередь снизит цены на нефть и поддержит такие компании, как Cheniere Energy (LNG) и Kinder Morgan (KMI). В то же время Харрис акцентирует внимание на развитии возобновляемых источников энергии, поддерживая такие предприятия, как First Solar (FSLR) и Rivian (RIVN), но это может негативно сказаться на традиционных производителях нефти.
Финансы
Трамп планирует ослабить регулирование банковского сектора, что может снизить издержки и увеличить объём кредитования. Это будет благоприятно для крупных банков, таких как Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC). В случае победы Харрис ожидается ужесточение регулирования, что приведёт к росту затрат для финансовых учреждений и негативно скажется на прибыльности.
Промышленность и оборона
Трамп активно поддерживает оборонный сектор, что может увеличить государственные расходы на оборону и благоприятно сказаться на компаниях, таких как Raytheon (RTX), Northrop Grumman (NOC) и Lockheed Martin (LMT).
Его политика также направлена на стимулирование внутреннего производства, что может привести к росту импортных пошлин, особенно на товары из Китая, что создаст трудности для зависимых от этого рынка компаний вроде Apple (AAPL) и Nike (NKE). Харрис придерживается более мягкой позиции по торговым отношениям с Китаем, что делает её выгодным кандидатом для промышленных компаний, хотя снижение тарифов маловероятно.
Здравоохранение
Харрис, вероятно, продолжит расширение программы доступного медицинского страхования, что может оказать давление на страховые компании, например Centene (CNC) и UnitedHealth (UNH). В то время как Трамп не будет сильно вмешиваться в этот сегмент.
Технологии
Харрис, скорее всего, усилит антимонопольное регулирование, что может негативно сказаться на таких гигантах, как Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) и Microsoft (MSFT). Трамп также поддерживает антимонопольные инициативы, что создаёт неопределённость для инвесторов в этом секторе.
Результаты выборов, независимо от того, кто одержит победу, могут оказать значительное влияние на фондовый рынок и экономику в целом. Инвесторам следует внимательно следить за выборами и при необходимости корректировать свои портфели в зависимости от полученных результатов.
