Зарубежные промышленные гиганты с большим удовольствием вернуться на российский рынок, уверены опрошенные "Деловым Петербургом" эксперты. Впрочем, несмотря на оттепель в отношениях между США и РФ, планы иностранных предприятий на камбэк пока остаются туманными, да и условия возвращения для них могут оказаться неприемлемыми: с хлебом-солью и распростёртыми объятиями встречать их никто уже не будет.
"ДП" спросил у экспертов, стоит ли ждать возвращения крупных иностранных корпораций в Россию в ближайшем будущем, что для этого нужно в первую очередь и как такой перезапуск отразится на отечественной промышленности и потребителях.
Осторожность — не порок
Президент России Владимир Путин уже поручил правительству проработать вопросы, связанные с возвращением западных корпораций, а также в обязательном порядке позаботиться о преимуществах, которые получат отечественные производители при таком сценарии. На этом фоне Совфед предложил Кабмину рассмотреть обязательства, которые должен будет взять на себя иностранный автопром, чтобы перезапустить бизнес в РФ.
В частности, сенаторы указали, что автопроизводителям стоит работать "в рамках общих правил и высоких требований к локализации без каких-либо льготных режимов и исключений". При этом возобновить деятельность получится только в рамках совместного предприятия с российскими коллегами, которые сохранят ключевые рыгачи контроля в контексте владения и управления. А любые разработки, включая результаты интеллектуальной деятельности и конструкторскую документацию, будут принадлежать российско-зарубежном СП, а не одной из сторон.
“
"Самый жёсткий пункт — требование о снятии санкций со стороны страны, резидентом которой является компания, — говорит управляющий партнёр юридической компании "Интеллектуальная защита", практикующий судебный юрист Юрий Митин. — На практике это практически невыполнимо, так как решение о санкциях принимается на уровне правительств, а не бизнеса. Это может фактически заблокировать процесс возвращения иностранных корпораций, поскольку они не смогут выполнить такое требование. Передача интеллектуальной собственности российско-зарубежному СП — тоже спорный момент, поскольку западные компании могут просто отказаться возвращаться на таких условиях".
За счёт ограничений для "сбежавшего" после начала СВО бизнеса, правительство РФ, судя по всему, рассчитывает избежать рисков, пережитых в 2022-2023 годах. Однако утверждение вышеуказанных ограничений в первоначальном виде, а тем более — их масштабирование на другие отрасли, — представляется преждевременным до тех пор, пока не появятся реальные условия для перезапуска зарубежного бизнеса в России, — считает председатель правления Ассоциации промышленников и предпринимателей Сергей Фёдоров. Кроме того, подобный подход сложно назвать справедливым по отношению к зарубежным компаниям, которые до последнего "держались" в РФ.
В то же время Сергей Фёдоров прогнозирует, что большинство покинувших Россию компаний могут заявить о своём возвращении, как только будут достигнуты договорённости по прекращению огня на Украине. "Основной наш товарооборот был с Евросоюзом, и, я вас уверяю, что, как только начнётся стабилизация ситуации на нашем западном фронте, никто не сдержит предпринимателей из Европы. Поэтому при позитивном сценарии — как только вернутся SWIFT, платёжные системы Visa и Mastercard, а основные будут санкции сняты — никто их не остановит. Если, конечно, не будет запрета на законодательном уровне", — говорит эксперт.
Впрочем, даже при столь позитивном развитии событий возвращение иностранных компаний потребует значительного количества времени и серьёзной дискуссии за столом переговоров. Особенно — с учётом санкционных ограничений и изменений в экономическом регулировании.
Сам себе враг
Поскольку большинство иностранных компаний не хотели покидать Россию после февраля 2022 года, а лишь вынужденно согласились с "предложениями" руководителей их государств, многие зарубежные компании не стали сжигать все мосты даже после введения самых жёстких санкций. Один из таких примеров — автоконцерн Hyundai, который продал свой завод в Петербурге после двух лет простоя, а сумма сделки, по словам источников, составила всего 10 тыс. рублей.
“
"Как бы не складывалась ситуация, бизнес всегда стремится к получению максимальной прибыли. И уходившие из России иностранные компании абсолютно точно понимали, что, через некоторое и, скорее всего, непродолжительное время, им предстоит вернуться. Потому что военные конфликты начинаются и заканчиваются, а экономические отношения между странами остаются. Даже от компаний, которые уходили [с российского рынка], мы получали информацию о том, как продолжать сотрудничество, налаживали контакты со странами Европы, Азербайджаном и Арменией, связанные с оплатой", — отметил в беседе с "Деловым Петербургом" Сергей Фёдоров.
Одним из самых популярных инструментов, которые использовал зарубежный бизнес, покидая российский рынок на фоне СВО, стал колл-опцион на обратный выкуп активов. Таким образом иностранные компании получили право вернуть их обратно по заранее оговоренной цене и сохранили возможность вернуться на российскиё рынок при благоприятных условиях, не теряя полностью контроль над бизнесом, объясняет юрист Юрий Митин.
“
"Это особенно актуально для крупных компаний, которые не хотят терять инвестиции, но вынуждены были покинуть рынок из-за санкций или давления со стороны своих правительств. Кроме колл-опциона, могли использоваться другие механизмы: передача активов в управление российским компаниям с правом выкупа, заключение долгосрочных контрактов с российскими партнёрами на поставку продукции или разработку совместных производств. Также встречались случаи фиктивных сделок, когда продажа активов осуществлялась номинальному покупателю с возможностью возврата бизнеса после снятия санкций", — перечислил специалист.
При этом самым серьезным препятствием для зарубежного бизнеса, решившего вернуться в РФ, могут стать даже не ограничения со стороны России, а западные санкции: если страна происхождения компании продолжит вводить ограничения, регуляторные органы могут блокировать сделки по выкупу активов. Кроме того, многие представители иностранного бизнеса сталкиваются с репутационными рисками и давлением со стороны своих акционеров, что делает возврат в Россию сложным решением.
Зона риска
Говоря о том, какое влияние окажет возвращение крупных иностранных концернов в Россию, опрошенные "Деловым Петербургом" эксперты обратили внимание на два ключевых момента. С одной стороны, рост конкурентной борьбы должен стимулировать к модернизации и улучшению продукции как отечественные, так и иностранные компании, которые заняли ниши, освободившиеся в РФ с февраля 2022 года. С другой — санкционные ограничения могут затруднить восстановление работы иностранных предприятий в прежнем режиме: закупка оборудования, комплектующих и программного обеспечения всё ещё осложнена, да и логистические цепочки за последние три года существенно изменились.
При этом если малый и средний бизнес, включая сферу обслуживания, общепит и ретейл, продемонстрировал положительную динамику по всем основным направлениям после ухода иностранных визави, у крупных промышленных предприятий пока что не наблюдается больших успехов с импортозамещением, говорит председатель правления Ассоциации промышленников и предпринимателей Сергей Фёдоров. А значит, зависимость от западных технологий, оборудования и комплектующих во многих высокотехнологичных отраслях, включая автором, авиа- и машиностроение, сохраняется до сих пор.
Поскольку Россия на десятилетия отстаёт от лидеров глобального рынка передовых технологий, возвращение ведущих зарубежных корпораций с их инвестициями сыграет на руку российским промышленникам. Получив доступ к инновационным решениям более продвинутых конкурентов, у них появится возможность активнее заниматься развитием и усовершенствованием собственной производственной базы, а ещё одним очевидным бонусом станет сокращение транзакционных издержек.
“
"Для рынка в целом возвращение иностранных компаний — позитивный момент. Для тех, кто продолжил (пусть и в усёченном формате), работать с иностранными партнёрами — тоже. Потребители выигрывают безусловно, поскольку они увидят и более привычные товары с услугами, и те, что появились за последние три года. В то же время для тех, кто попытался активно использовать окно возможностей и занять опустевшие ниши, возвращение иностранного бизнеса будет нести дополнительные риски. Потому что, одно дело, когда вы работаете в комфортных условиях с минимальной конкуренцией. И другое — когда приходит крупный и достаточно успешный игрок, занимающий хорошие позиции на мировых рынках", — объясняет Дмитрий Десятниченко.
В связи с этим есть острая необходимость защитить интересы российского бизнеса, который за последние несколько лет потратил много усилий и средств на локализацию, импортозамещение и формирование технологического суверенитета.
Ближе к телу
В качестве преимуществ, которые помогут российским производителям при возвращении иностранных конкурентов, Сергей Фёдоров называет снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ, которая на сегодняшний день составляет 21%. Также эксперт считает важным не увеличивать налоговую нагрузку, обеспечить предприятия достаточным количеством рабочей силы и защитить частную собственность.
"Что касается поручений президента о привлечении западных корпораций с одновременной поддержкой национальных производителей, здесь возможны различные варианты. Например, предоставление налоговых льгот при условии высокой степени локализации, приоритетный доступ к государственным заказам для компаний с совместным российским участием, субсидии на развитие производства и передачу технологий. Однако такие меры должны быть тщательно проработаны, чтобы не создавать искусственные преимущества для иностранных игроков за счёт отечественных компаний", — считает юрист Юрий Митин.
Учитывая текущую геополитическую и экономическую обстановку, Дмитрий Десятниченко полагает, что по итогу ограничения для возвращающихся в РФ зарубежных промышленников могут стать несколько мягче, чем анонсируется на данном этапе. При этом важно понимать, что риторика отношений с иностранными инвесторами станет более прагматичной и ориентированной на защиту внутреннего производителя.
“
"Я бы сказал, что предложения Совфеда РФ — это очень жёсткие условия для внешних партнёров и очень благоприятные для нас. Скорее всего, данные требования заявлены как переговорная позиция, с которой мы начнём дальнейший диалог с иностранными компаниями. Однако, с распростёртыми объятиями встречать больше не будут никого. Зарубежный бизнес должен понимать, что причинённый нам вред не бесплатен и второй раз вариант с уходом и возвращением не сработает: если вы выходите из совместного предприятия, мы просто продолжаем двигаться без вас", — полагает Дмитрий Десятниченко.
Также экономист отмечает, что для ряда отраслей с длинным инвестиционным циклом и сложной технологической цепочкой, вероятнее всего будут предусмотрены опредёленные льготы.
"Скорее всего, будет так: там где у наших [производителей] есть определённые успехи, скорее всего будут выше барьеры для иностранцев. Там, где это чувствительнее для рынка, выше зависимость от западных технологий, комплектующих, оборудования — условия для возвращения будут более мягкими. Возможно, зарубежным компаниям предложат новые варианты с бóльшим уровнем локализации, появится какие-то совместные проекты", — рассуждает Десятниченко.
Впрочем, последний пункт представляется маловероятным в ближайшее время, поскольку восстановить подорванное доверие потребителей и партнёров по бизнесу будет очень непросто, особенно — с учётом успешной работы фирм из Китая и Южной Кореи. Генеральный директор российской компании-поставщика фармацевтического оборудования InterPharmTechnology Дмитрий Дьяконов вспоминает, что в 2022 году позиция западных производителей и поставщиков создала огромные трудности для заказчиков и привела к прямым финансовым потерям российских и петербургских фармацевтических заводов, которым пришлось в срочном порядке искать запчасти в "третьих" странах, что вызвало простой техники, потерю денег и времени.
"Наша компания больше 20 лет является дистрибьютером оборудования из Южной Кореи и раньше мы всегда испытывали очень сильную конкуренцию, а продвижение на рынке требовало больших инвестиций. Поэтому уход западных производителей стал для нас настоящим подарком: корейское оборудование стало активнее продаваться в России, а за последние 20 лет корейские машины сравнялись по качеству с западными. Также уход западных производителей стал точкой роста для отечественных производителей фармоборудования, которые уже сейчас вполне успешно поставляют некоторые позиции на профильные предприятия. До недавних событий им было сложно конкурировать с западными машинами, которые десятилетиями работали на отечественных предприятиях, а руководители заводов не хотели менять оборудование от проверенных производителей на новичков. Пока трудно предсказать, получится ли у западных компаний вернуть былые позиции. Если они решат вернуться прямо сейчас, у них это может получиться, но с колоссальным трудом и финансовыми вложениями. А если, скажем через 5-10 лет, когда произойдёт замена устаревшего парка, то вытеснить закрепившихся у нас азиатских производителей и подросших российских производителей, будет практически невозможно", — уверен Дмитрий Дьяконов.
Поезд ушел
На фоне воодушевления, связанного с возможным восстановлением ранее разорванных экономических связей, многие заговорили о возвращении не только иностранных производителей, но и зарубежных застройщиков, которые работали и в Петербурге.
Опрошенные "Деловым Петербургом" застройщики признаются, что скандинавские девелоперы многое привнесли в культуру строительства, включая использование скандинавских технологий и материалов, отношение к качеству проектирования и жилья.
Североевропейские строительные компании в своё время также оказали существенное влияние на российский девелоперский продукт: это стандарты качества строительства, и новые на тот момент европланировки, белую отделку, кладовые помещения.
Заимствуя эти новшества, российские застройщики со временем ушли дальше в развитии качества продукта. Поэтому сейчас зарубежные игроки утратили это уникальное преимущество и, даже в случае возвращения, едва ли смогут конкурировать с местными застройщиками, предлагая покупателям недвижимости нечто особенное.
“
В ближайшие годы возврат европейских застройщиков на петербургский рынок маловероятен. Многие компании свернули деятельность и адаптировали стратегии под другие рынки, достаточно вспомнить долгие сделки по продаже бизнеса скандинавских девелоперов в России. И возвращение с обратной интеграцией в экономическую среду — процесс небыстрый.
Возвращение через 10 лет возможно, но с оговорками — если появятся экономические стимулы, отдельные компании могут вернуться. Однако за это время западным игрокам придется искать новые конкурентные преимущества — все их предыдущие решения уже будут адаптированы под российские реалии. Европейские девелоперы традиционно сильны в инновационных подходах к экологии, энергоэффективности и цифровым технологиям в строительстве — их опыт мог бы ускорить развитие ESG-стандартов и повысить качество городской среды. Но многие отечественные девелоперы уже и так переняли лучшие практики у коллег из Финляндии и Швеции.
Оксана Кравцова
генеральный директор ГК "Еврострой"
“
Маловероятно, что иностранные игроки в краткосрочной перспективе вернутся на российский рынок. Только спустя несколько лет, в условиях абсолютной стабильности на международной арене и в экономике страны можно будет рассуждать о возможности их возвращения.
Важно понимать, что девелоперский бизнес — это работа вдолгую. Компаниям, решившим вернуться, предстоит пройти множество юридических процедур, вновь заниматься формированием команд, поиском генподрядчиков и подрядчиков, заново открывать офисы. Все это обернется внушительными затратами финансовых и временных ресурсов на старте. Поэтому иностранные девелоперы будут очень тщательно взвешивать риски и потенциальную выгоду.
Не стоит преувеличивать влияние зарубежных девелоперов на российский рынок, их доля была невелика, и её оперативно заняли российские игроки, способные предложить продукт аналогичного уровня. Более позитивным и реалистичным для российского бизнеса был бы сценарий упрощения логистических цепочек поставок импортных стройматериалов, всё еще востребованных в высоком ценовом сегменте.
Дмитрий Кашинский
президент GloraX
“
Возможно, вернутся. Но в основном те, кто готов вкладывать собственные средства в строительство. Так как для Запада наши ставки по кредитам и в целом экономика — достаточно тяжёлые.
Что-то Запад берет у нас, а что-то привносит своё. В своё время несколько западных застройщиков внесли вклад в улучшение качества жизни в новых жилых комплексах, внедрив внутреннюю инфраструктуру, комьюнити и технологии строительства с инженерией.
Яна Вирченко
коммерческий директор ГК "Полис"
