Мечта любого инвестора - акции с годовым потенциалом роста в 100%. Отыскать их очень сложно, но в случае успеха награда компенсирует все затраченные усилия. Businessweek попросил фондовых управляющих и других рыночных экспертов выбрать акции, которые могут обеспечить двукратный рост в течение ближайшего года.
По данным информационной компании Capital IQ, на ведущих
американских биржах торгуются более 6,7 тыс. различных акций. И только менее 100
из них, или 1,4%, выросли в стоимости на 100% за последний год. Выбрать
"горячие" акции невероятно сложно и под силу только настоящим специалистам.
Где же искать: среди "китов" или "плотвы"? Портфельный
менеджер фонда Adams Harkness Small Cap Growth Fund Мэри Лисанти полагает, что
успех ждет прежде всего компании с малой капитализацией (менее $500 млн).
Во-первых, "о них никто толком не знает", как говорит Мэри. Значит у инвесторов
сохраняются отличные шансы успеть первыми туда, где очень скоро будет "не
протолкнуться". Во-вторых, множество небольших компаний специализируются на
какой-то одной нише.
"Самые лучшие из них разрабатывают стратегии, которые
позволяют им развиваться вне зависимости от того, что происходит с экономикой",
- считает Мэри Лисанти. Она рекомендует покупать акции производителя
полупроводников Rubicon Technology и сети сельскохозяйственных и строительных
магазинов Titan Machinery. (Все управляющие фондами, опрошенные Businessweek,
сами имеют те акции, которые рекомендуют купить).
Инвесторы сегодня ищут многообещающие компании, акции
которых торгуются с дисконтом. Глава Auer Growth Fund Роберт Ауэр выбирает акции
компаний с хорошими доходами и низким коэффициентом отношения цены к доходу. Вот
почему он скупает акции химической фирмы OM Group, которые растут быстрее, чем
ценные бумаги Apple, зато торгуются всего с долей того коэффициента цена к
доходу, который имеется у компании Стива Джобса.
А вот Уильям Ван Келен из консультационной компании Carnick
& Co. избегает стратегий, основанных только на стоимости. Ему не нравится
скупать "по дешевке" перспективные ценные бумаги, потому что подобное занятие
несколько напоминает "многократную ловлю падающего на пол ножа". Все зависит от
того, в какую сторону движется экономика. Ван Келен предпочитает технический
анализ движения акций на фондовом рынке и рекомендует покупать софтверные
компании Ansys и IHS.
Если рынок смотрит в будущее каких-то акций с пессимизмом -
это хороший знак, как полагает Ричард Спаркс из Schaeffer's Investment Research.
К примеру, "понижательский" интерес к каким-нибудь акциям (то есть
"пессимистическая" ставка на понижение их стоимости в будущем), может реально
резко поднять цены на них, если растущая стоимость бумаг будет принуждать к их
выкупу спекулянтов. Спаркс видит такие перспективы у производителя стекла Apogee
Enterprises и изготовителя полупроводников Volterra Semiconductor.
Когда рынок теряет "милость" к каким-нибудь акциям, это
часто означает хорошую новость для инвесторов. Так считает Тайра Зернусен из
фонда Aston/Optimum Mid Cap Fund. Фонд скупает акции, которые продаются с
дисконтом по разным негативным причинам.
"Мы ищем "краткосрочные" неприятности", - говорит Зернусен.
Рекомендованные ей акции, возможно, выглядят неважно в краткосрочной
перспективе, но эта ситуация может быть исправлена. Тайра считает, что цена
акций Chicago Bridge & Iron и Jabil Circuit удвоится в ближайший год.
Рецессия и экономический спад - не лучшее время для
инвестиций на фондовом рынке. Но кое-кто считает, что именно сейчас настала
идеальная возможность скупать перспективнейшие ценные бумаги по их минимально
возможной цене. Нужно только не ошибиться с выбором.
