Рекомендация. "Держим" "Мечел"

Они оплачиваются принадлежащими "Мечелу" акциями "Южного Кузбасса" и Коршуновского горно-обогатительного комбината, а также денежными средствами на сумму 500 млн рублей. Гендиректор группы "Мечел" Игорь Зюзин оценил активы компании не менее чем в $20 млрд.

Александр Чуриков, аналитик "АнтантаПиоглобал":

"Мы уже отмечали, что положительно смотрим на размещение горнодобывающих активов "Мечела" и считаем, что сейчас для этого наступает очень подходящее время в силу значительного роста цен на уголь и руду. Вместе с тем, по нашим оценкам, основанным на сравнительном методе анализа по рыночным мультипликаторам, угольный бизнес компании может стоить порядка $15-17 млрд.

Однако с учетом роста цен оценка господина Зюзина ($20 млрд) представляется нам вполне адекватной, но все же более близкой к верхней границе вероятного ценового диапазона".

Тикер на РТС – MTLR, рекомендация "Держать", справедливая цена ADR "Мечела" $157.

Владимир Веденеев, аналитик Банка Москвы:

"Несмотря на то что предполагаемая оценка горнорудных активов "Мечела" представляется нам завышенной, продолжающийся рост цен на уголь будет способствовать удачному размещению "Мечел-Майнинг", что, в свою очередь, может привести к переоценке стоимости всей группы".

Виталий Домнич, аналитик ИФК "Алемар":

"Выделение горнодобывающих активов способно повысить эффективность управления этим направлением бизнеса и, соответственно, улучшить финансовые результаты группы компаний "Мечел". В условиях сохранения благоприятной конъюнктуры мировых цен на уголь можно ожидать успешного проведения IPO "Мечел-майнинг". Таким образом, приближение сроков IPO 100% "дочки" может стать фактором роста стоимости акций группы "Мечел".

Георгий Буженица, аналитик UniCredit Aton:

"Мы ожидаем позитивной реакции рынка на данные новости. Во-первых, очевидно, что компания продолжает процесс консолидации горнодобывающих активов, который в последнее время был одним из катализаторов динамики акций.

Во-вторых, Mechel Mining будет диверсифицированной компанией, что делает ее еще более привлекательной.

В-третьих, цены на уголь и железную руду находятся в настоящее время на рекордно высоких уровнях, что предполагает солидный приток денежных средств новой компании – именно из-за этого ресурсные компании в последнее время пользуются высоким интересом со стороны инвесторов. Мы также ожидаем, что "Якутуголь" и "Эльгауголь" станут частью Mechel Mining в ближайшем будущем.

Мы рекомендуем "Покупать" акции "Мечела", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $236".