Рекомендация. Покупаем "Интегру"

"Интегра" объявила о завершении приобретения 100% капитала ЗАО НКРС, крупнейшей компании по ремонту скважин в Ханты-Мансийском автономном округе, за $54 млн., оплатив 50% этой суммы денежными средствами и 50% акциями, а также приняв на себя обязательства по погашению долга компании на $1,8 млн.

Данная сделка должна добавить 54 бригады по ремонту скважин к уже имеющимся 89, 32 ремонтных установки, 2 установки колтюбинга и 5 установок цементирования к имеющимся у "Интегры" мощностям в Западной Сибири, в результате чего "Интегра" становится одним из крупнейших поставщиков услуг по ремонту скважин в этом регионе.
Владимир Веденеев, аналитик Банка Москвы:
"Мы приветствуем очередное приобретение "Интегры", которое должно добавить к выручке
ключевого для компании сегмента "Бурение, капитальный и текущий ремонт скважин" около 10 % в
текущем году и увеличить число бригад по ремонту почти в 1,5 раза. Кроме того, покупка НКРС
должна расширить круг клиентов компании и усилить позиции в крупнейшей нефтяной провинции –
Западной Сибири".
Павел Сорокин, аналитик UniCredit Aton:
"В целом, данное приобретение существенно увеличивает возможности "Интегры" по восстановлению и ремонту нефтяных скважин, хотя для интеграции новых активов в группу компаний потребуется некоторое время. Ожидаемое введение льгот по НДПИ для нефтяных компаний должно привести к существенному увеличению бюджетов на капиталовложения, значительная часть которых будет направлена на ремонт скважин в Западной Сибири, так как данный регион разрабатывается уже относительно давно, и большое число скважин требуют ремонта и модернизации.
Мы считаем, что эти факторы должны помочь "Интегре" заключить дополнительные контракты, которые позволят ей задействовать приобретенные дополнительные мощности. Впрочем, мы ожидаем, что данные события не приведут к существенному повышению рентабельности, так как Западная Сибирь характеризуется самыми низкими расценками на нефтесервисные услуги.
Мы повторяем рекомендацию "Покупать" акции "Интегры", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $21,5".