Основатель Dell Майкл Делл решил вернуть компанию в состояние первозданной непубличности. В выкупе акций ему поможет консорциум частных инвесторов. И Делл, и эксперты сходятся во мнениях – это поможет компании в том бедственном положении, в котором она сейчас оказалась.
Dell, третий крупнейший в мире производитель компьютеров, решила вернуться под крыло своего создателя. Совет директоров компании одобрил решение о выкупе акций консорциумом инвесторов, среди которых и Майкл Делл, основатель и гендиректор компьютерного гиганта. Он приобретет бумаги совместно с инвестиционным фондом Silver Lake Partners, соглашение по этому поводу было подписано ими в среду.
Сейчас около 70% акций вращаются на Nasdaq, американской высокотехнологичной бирже. Бумаги будут скупаться по $13,65 – с 25% премии к цене закрытия 11 января, дня, когда появилась информация о близящейся покупке Dell. На выкуп всех акций у консорциума уйдет $24,4 млрд – что станет самым крупным поглощением с привлечением заемных средств с 2008 года.
Сам Майкл Делл владеет сейчас 14% акций. Отчасти на покупку уйдут собственные средства компании в размере $5 млрд, а еще $15 млрд составит совокупный кредит четырех банков — Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse и RBC Capital. Еще $2 млрд на покупку активов обещал дать взаймы Microsoft, сопроводив благой акт душеспасительной формулировкой "для поддержки развития экосистемы всех персональных компьютеров".
С момента основания компании в 1984 году и до 2005-2006 года Dell сопутствовал успех, она занимала лидирующие позиции на рынке персональных компьютеров. Однако в 2006 году она уступила свои позиции сначала HP, а потом и Lenovo. Причину этого эксперты видят в том, что компания не успела войти на рынок беспроводной техники и не смогла сократить затраты на производство.
Как бы там ни было, но сейчас компания сталкивается с серьезными трудностями. Чистая прибыль компании в 2012 году составила всего $3 млрд, а выручка – $63 млрд. Перемены в составе акционеров и делистинг на бирже, по мнению руководства компании, помогут ей улучшить свои показатели.
"Статус частной компании позволит нам более оперативно реагировать на изменения в спросе. Мы продолжим концентрироваться на создании лучших решений для наших клиентов, но уже в новом статусе", — считает Майкл Делл.
Возвращение Dell к непубличному статусу позволит ей существенно сэкономить. В ближайшие три года после выкупа акций компания планирует урезать свои расходы на $2 млрд. $800 млн компьютерный гигант сбережет на оптимизации расходов торговых подразделений, еще $600 млн – на оптимизации расходов сети поставщиков. При этом эксперты отмечают еще и существенные управленческие преимущества частной компании.
"В первую очередь упростится управление. Если компания публичная и торгуется на бирже, то нагрузка на нее сильно увеличивается. А так – сократится количество акционеров, то есть с ними не надо будет постоянно поддерживать коммуникацию, это позволит сократить расходы на PR-службу и раскрытие информации. Кроме того, они смогут, не согласовывая каждый шаг с миноритариями, размещать допэмисии, делать займы, покупать и продавать активы", — отмечает Илья Раченков, аналитик "Инвесткафе".
