Пока ключевая ставка сохраняется на уровне 21% годовых, аналитики всё чаще говорят о её возможном снижении. И хотя неизвестно, когда это точно произойдёт, банки уже начали снижать ставки по вкладам. А значит, инвесторам уже сейчас стоит задуматься о более надёжных инструментах, позволяющих зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперёд.
В этом вопросе "ДП" разбирался вместе с директором региональной сети "БКС Мир инвестиций" Сергеем Даниловым.
Сегодня есть все предпосылки полагать, что ключевая ставка ЦБ достигла максимума. Поэтому эксперты склонны ожидать изменение денежно-кредитной политики уже в этом году. Вот только будет это летом или к концу текущего года пока неизвестно. Зато банки начали готовиться к возможным переменам уже сейчас. Особенно это отразилось на долгосрочных депозитах, на что незамедлительно отреагировали инвесторы.
"Сегодня можно наблюдать переток средств со вкладов и из фондов ликвидности в облигации и акции. Последние дают инвесторам возможность фиксировать привлекательную доходность на несколько лет с низким риском. В частности, высокий уровень надёжности вложений могут обеспечить ценные бумаги с доходностью до 30% годовых, фиксированным купоном и адекватным кредитным качеством компаний-эмитентов", — рассказал Сергей Данилов.
Зафиксировать ставку
Стоит отметить, что доходность по облигациям складывается из двух компонентов. Во-первых, это купонные выплаты, которые поступают на счет инвестора раз в месяц, квартал или полгода. Во-вторых, роль играет изменение стоимости самой облигации.
По мнению собеседника "ДП", сейчас как раз удачный момент для пополнения инвестпортфеля облигациями с фиксированным купоном. Ведь, когда ключевая ставка начнёт снижаться, шанса зафиксировать текущую доходность уже не будет.
Сергей Данилов также порекомендовал инвесторам присмотреться к так называемым замещающим облигациям. Это ценные бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций, а также юаневые бонды отечественных эмитентов. Такие инструменты, считает эксперт, позволят улучшить валютную диверсификацию сбережений.
Решение на перспективу
В целом, сегодня, несмотря на нестабильную экономическую ситуацию, рынок инвестиций в России демонстрирует устойчивый рост. Так, объём инвестиций физлиц в облигации на Мосбирже в феврале достиг рекордных 224,7 млрд рублей, из них в корпоративные бумаги было вложено 166,7 млрд. Одновременно российский рынок акций также показал положительную динамику: с начала 2025-го индекс Мосбиржи прибавил больше 10%.
Эксперты уверены, это только начало. Ведь, как показывает практика, существенный рост на рынке акций, начинается примерно за полгода до первого снижения ключевой ставки. А значит, это может произойти уже очень скоро. Именно поэтому, отмечают в БКС, сейчас вполне целесообразно увеличить долю акций в своём инвестиционном портфеле, и тем самым защитить себя от инфляции.
Существенное влияние на рынок инвестиций всегда оказывала геополитика. Так, восстановление диалога России и США на высшем уровне уже дало первые результаты, укрепив позиции многих отечественных компаний и их акций. При удачном разрешении вопроса и урегулировании конфликта на Украине эксперты считают, что отдельные бумаги могут вырасти на 30–50% до конца года.
Кроме того, инвесторов привлекают ожидания щедрых дивидендов. В 2025 году дивидендная доходность акций, которые входят в индекс Мосбиржи, остается среди самых высоких в мире – 8,5%, а суммарно компании могут распределить среди своих акционеров около 4 трлн рублей.
Каждому — своё
На данный момент общее число инвесторов с брокерскими счетами на Мосбирже составляет порядка 36 млн, а с начала этого года рынок ценных бумаг прирос ещё более чем на миллион человек.
"На фондовом рынке каждый может найти оптимальную комбинацию инструментов под собственные цели, возможности, сроки инвестиций. Также можно максимизировать отдачу от вложений, используя, к примеру, налоговые вычеты по индивидуальному инвестиционному счету", — пояснил Сергей Данилов.
При этом механизм открытия брокерского счёта довольно прост — для этого достаточно просто скачать приложение. Новички могут воспользоваться уже готовыми продуктами и решениями: вложиться в паевые фонды или попробовать автоследование. Но за оптимальной финансовой стратегией, конечно, лучше обратиться к опытным финансовым советникам. Именно они сопоставят риски и с учётом предпочтений конкретного инвестора, предложат ему персональный финансовый план, помогут грамотно выбрать активы и вовремя сориентироваться в случае грядущих изменений. В конце концов, как показывает практика, финансовые консультанты помогают себя чувствовать увереннее и комфортнее на фондовом рынке даже опытным инвесторам.
