Сегодня в начале торгов на Московской бирже курсы евро и доллара обновили многомесячные максимумы. Рубль обваливается на фоне дорожающей нефти. Курс национальной валюты на биржевых торгах впервые с марта 2016 года опустился ниже отметки 80 рублей за евро, то есть с начала недели упал на 13%. Чуть меньшими темпами (10%) рубль обесценился к доллару. Доллар преодолел максимум ноября 2016-го, поднимаясь в цене выше 64,76 рубля. В то же время нефть — основной источник доходов России — подорожала на 3%, добравшись до годовых максимумов $71,06.
Причины девальвации российской валюты — бегство иностранных инвесторов из-за грядущего ужесточения санкций вкупе с обострением военно-политической обстановки на Ближнем Востоке, которая может обернуться прямым столкновением России и США и дальнейшим ухудшением отношений и экономической ситуации.
Резкая девальвация рубля рушит оптимистичные прогнозы бизнеса, сделанные в начале этого года. Логистические компании заговорили о падении импорта, который едва стал восстанавливаться после обвала трехлетней давности, возник риск падения пассажиропотока в авиаперевозках, который начал расти только в прошлом году. В краткосрочной перспективе от ажиотажного спроса, основанного на ожиданиях роста цен, могут выиграть только продавцы товаров длительного пользования (бытовой техники, автомобилей). В Сети уже появились объявления типа: "Покупай сегодня, завтра будет дороже". Промышленники и девелоперы заговорили о приостановке инвестпроектов.
Невзирая на нефть
Черная полоса рубля началась в понедельник, 9 апреля, после того как вечером в пятницу, 6 апреля, США ужесточили санкции, а именно: Управление по контролю над иностранными активами минфина США запретило всем американским контрагентам любые экономические связи с рядом российских компаний, в частности с UC Rusal Олега Дерипаски. Между тем США — один из крупнейших потребителей алюминия UC Rusal. Акции компании на таких новостях начали стремительно терять в цене. А сама компания, обремененная долгами перед иностранными кредиторами, заявила о возможности технического дефолта в связи с санкциями.
Этот факт совпал с громкими заявлениями США и их союзников по поводу вины России в химической атаке в Сирии. США готовятся нанести удар. Возникает риск прямого военного конфликта с Россией, у которой в регионе развернуты средства противовоздушной обороны. Резкое обострение внешнеполитических отношений настораживает инвесторов, они более чутко реагируют на ранее внесенный в конгресс США законопроект "О противодействии российской агрессии — 2017". Он радикально ужесточает санкции, в частности запрещает инвестиции в долговые бумаги российского правительства и госбанков — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, Банка Москвы, Россельхозбанка, Промсвязьбанка и ВЭБа.
В такой тревожной ситуации, опасаясь кардинального ужесточения санкций, иностранные инвесторы, на долю которых приходится чуть больше трети долговых бумаг российского правительства, начали спешно избавляться от обязательств. Индекс цен облигаций федерального займа RGBI с пятницы потерял почти 2,7% — все, что накопил с декабря 2017-го. Распродавая российские бонды, инвесторы скупают валюту, чтобы вывести капитал на свою родину.
"Рублю не оказывает поддержку даже дорогая нефть. Причины падения рубля сейчас оказались не экономическими, а исключительно геополитическими. Ситуация нестандартная, а потому просто непредсказуемая. Получить поддержку российский рынок, а вместе с ним и рубль смогут только в случае деэскалации политического конфликта между РФ и США, когда это произойдет, сказать сложно. Тем не менее уже до конца апреля уровень паники должен снизиться, что позволит рублю при поддержке нефти отыграть часть утерянных позиций. К маю вернуться к уровням прошлой недели, скорее всего, не получится, но 60,5-61 к доллару и 73,5-74 к евро — диапазоны вполне достижимые", — полагает аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов.
Инвестиции встали
Участники рынка ждут действий ЦБ. Без его интервенций распродажа бондов и панический спрос населения, юрлиц на валюту может отправить даже доллар в район 80 рублей, полагают опрошенные "ДП" участники рынка. Впрочем, отсутствие активных действий ЦБ не удивляет предпринимателей. "Экономической и финансовой необходимости и выгоды в девальвации нет. А если смотреть на нее как на умышленное действие, то девальвация позволит удвоить денежную массу, пересчитать и в большей части изъять накопления у населения. Анализируя экономическую политику страны, кажется, что актуальнее рассуждать и о возможном дефиците продуктов, и о массовом обнищании населения. Поднять НДФЛ, увеличить пенсионный возраст, увеличить НДС, снизить беспошлинный ввоз товаров интернет-торговли и для личного пользования и еще много других радостей, которые по массовым просьбам населения страны будут реализованы в ближайшее время", — говорит Руслан Кисс, генеральный директор компании "Русский Логистический Провайдер".
В условиях полной неопределенности участники рынка растерялись. "В таких условиях принимать решения об инвестициях в тот или иной девелоперский проект крайне затруднительно. Думаю, что клиенты, которые планировали в ближайшее время начинать реализацию инвестиционных проектов, будут вынуждены поставить их на паузу", — говорит Петр Гавырин, основатель и исполнительный директор ГК A Plus Development.
Под угрозой срыва проекты модернизации промышленных производств. Петр Родионов, генеральный директор ГК "Герофарм", говорит, что главное негативное влияние курсовых колебаний — это резкое повышение стоимости оборудования. "В прошлый раз из-за резкого скачка стоимости евро и доллара мы отложили запланированную покупку оборудования для нового завода на 3-4 месяца, пока курс не стабилизировался. Сейчас мы активно готовимся к открытию нового завода в ноябре, не хотелось бы переносить его запуск".
Некоторые продавцы бытовой техники и автомобилей стимулируют граждан к покупкам, обещая рост цен, однако пока такие прогнозы не очень обоснованы. "Сейчас все пока не понимают, падение рубля — краткосрочный тренд или нет? Оперативно концерны никогда не реагируют на курс валют, но, если подобный курс будет сохраняться на протяжении 2-3 недель или месяца, то вполне реально, что мы узнаем о повышении стоимости машин. В первую очередь импортных. Пока концерны если и повышают стоимость, то объясняют это главным образом новым утилизационным сбором", — полагает Михаил Чаплыгин, генеральный директор "Auto-Dealer-СПб".
Транспорт и отели
Перевозчики пассажиров и отельеры пока не теряют оптимизма, надеются, что ситуация вернется в равновесное состояние и рост продолжится. "Бизнес-стратегия Lux Express учитывает то, что российский рынок может быть волатильным. Поэтому, как и ранее, мы не планируем вносить изменений в ценообразование и логистику в связи с изменением курса рубля. Пассажиры могут быть уверены, что все рейсы состоятся, цены на билеты останутся прежними и резкие скачки в курсе рубля не повлияют на стоимость билетов. В I квартале этого года пассажиропоток Lux Express показал стабильный рост, и мы пока не планируем вносить изменения в прогнозы", — заявил Райт Реммель, генеральный директор ЗАО "Евролайнс" (российское подразделение Lux Express Group).
Петербургские отельеры признают, что рентабельность их бизнеса из-за подорожания европейской и американской валют может пострадать: стоимость эксплуатации объектов вырастет, так как многие материалы и оборудование, которые используются в гостиницах, — импортные, и они существенно вырастут в цене. Значительно повышать расценки отельеры не смогут, ведь за последние 3 года тарифы в гостиницах выросли на 20-40% в зависимости от категории. Однако падение рентабельности, скорее всего, удастся компенсировать за счет роста турпотока. Отельеры уже предвкушают увеличение загрузки своих гостиниц — прежде всего за счет соотечественников. "Из-за девальвации стоимость зарубежных туров для россиян подорожает, поэтому многие из них вместо путешествия за границу предпочтут поехать по России", — поясняет Рене Детцен, заместитель генерального директора гостиницы "Астория". По его словам, именно по такому сценарию развивались события в 2014-2015 годах, когда резко обвалилась национальная валюта.
С коллегой согласна руководитель отдела продаж отеля "Гайот" Екатерина Помелова: "Люди все равно захотят куда-то поехать на отдых вместо привычных, но ставших менее доступными Турции, Греции, Кипра. Но вряд ли их место займет Петербург. Скорее основной поток придется на российские курорты: Крым, Краснодарский край".
Розница корректирует цены
Падение рубля существенно отразится на розничной торговле, сетуют ретейлеры. Тревогу уже забили продавцы техники и одежды, так как они закупают большую часть товара за рубежом за валюту. Например, фэшн-ретейлеры предупреждают, что при таком курсе им придется осенью повысить цены на зимнюю коллекцию. "Рынок в ожидании отката курса, но если за лето этого не произойдет, придется поднимать цены на осенне-зимнюю коллекцию, — констатирует коммерческий директор сети магазинов Baon Анна Сироткина. — Половина бремени от скачка ляжет на покупателя, половину мы возьмем на себя, снизив свою маржинальность, частично поучаствуют поставщики".
Продавец бытовой техники и электроники "Эльдорадо" тоже допускает корректировку. Поставщики уже начали предупреждать ретейлера о возможном пересмотре цен на 5-10%. В первую очередь это касается европейских производителей, у которых нет производства в России. Коммерческий директор "Юлмарта" Олег Пчельников отмечает, что после скачка курсов многие поставщики действительно сообщили ретейлерам, что поднимают цены в рамках 10%. Цены выросли почти на все компьютерные комплектующие, половину ассортимента компьютеров и ноутбуков и отчасти на бытовую технику. По его словам, цены поднимают даже поставщики, у которых производство расположено в России. "Впрочем, если курсы валют вернутся к своим прежним показателям, как уже бывало, снизятся и цены — конкуренция на рынке слишком сильна, а потребитель чувствителен к цене", — говорит он.
Петербургские рестораторы уже 3 года работают под знаменем импортозамещения и делают ставку на локальные продукты. Но рост цен на импортные мясо, рыбу, овощи и фрукты все равно может отразиться на их работе. "Если доллар вырастет до 80 рублей, 50% ресторанов в Петербурге закроются. При текущих курсах уже через 2 месяца рестораны неизбежно начнут закрываться, — сетует владелец ресторанов "Евразия" Алексей Фурсов. — Цены повысить мы не сможем, так как гости перестанут посещать рестораны, а свою маржу понижать нам уже некуда".
